Методические подходы к анализу финансового состояния предприятия
Степанова Татьяна Александровна ,
кандидат экономических наук, доцент,
Друшлякова Инна Владимировна,
Ануфриева Александра Владимировна,
Воронежский государственный аграрный Университет им. императора Петра I.
Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов – характерная для всех стран тенденция. С переходом экономики к рыночным отношениям повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, в связи с этим увеличивается роль анализа их финансового состояния.
Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов: труда, земли, капитала, предпринимательства. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Родоначальником систематизированного анализа на уровне предприятия как составного элемента бухгалтерского учета (т.е. по сути внутрифирменного финансового анализа), по-видимому, следует считать француза Жака Савари (1622-1690) который ввел понятие синтетического и аналитического учета. Идеи Савари были углублены в XIX в. итальянским бухгалтером Джузеппе Чербони (1827—1917), который создал учение о синтетическом сложении и аналитическом разложении бухгалтерских счетов.
В конце XIX — начале XX вв. постепенно сформировалось оригинальное направление в учете — балансоведение. В России расцвет балансоведения пришелся на первую половину XX в. Здесь прежде всего следует отметить А.К. Рощаховского (1910), которого можно считать первым русским бухгалтером, по-настоящему оценившим роль микроэкономического анализа и его взаимосвязь с бухгалтерским учетом. В 20-е годы теория балансоведения и, в частности, методологические ос новы построения и анализа баланса была окончательно сформулирована в трудах А. П. Рудановского, Н. А. Блатова, И. Р. Николаева и др.
Процесс трансформирования анализа баланса в анализ хозяйственной деятельности приходится на 30-е годы — период, когда общее методологическое и методическое руководство бухгалтерским учетом, контролем и анализом хозяйственной деятельности было возложено на Народный комиссариат финансов. К началу 40-х годов появляются первые книги по анализу хозяйственной деятельности предприятия (С. К. Татур, Д. П. Андрианов, М. Ф. Дьячков, М, И. Баканов и др.); в начале 70-х годов — первые книги по теории анализа хозяйственной деятельности (М. И. Баканов, А. Д. Шеремет, И. И. Каракоз, Н. В. Дембинский и др.). В таком виде анализ на уровне предприятия и просуществовал в СССР вплоть до начала перестройки (конец 80-х годов).
Обобщая вышесказанное, и опираясь на исследования В.В. Лысенко, можно выделить следующие основные этапы развития методик комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности. Данные этапы оформим в таблице 1.
Основные этапы развития методик комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности.
И.В. Ахматов (1809)
Частные методики Н.С. Аринушкин (1912)
Источник: jurnal.org
Методика анализа финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности
Анализ финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, в первую очередь по данным баланса и отчета о прибылях и убытках.
В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности организации выглядит следующим образом.
Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.
Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
Выявление «больных» статей отчетности.
Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.
Оценка имущественного положения.
Построение аналитического баланса-нетто.
Вертикальный анализ баланса.
Горизонтальный анализ баланса.
Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
Оценка финансового положения.
Оценка финансовой устойчивости.
Оценка и анализ результативности финанс о во -хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.
Оценка производственной (основной) деятельности.
Оценка положения на рынке ценных бумаг.
Основными для финансового анализа являются следующие источники информации:
1. Бухгалтерский баланс.
Наименование отдельных разделов или статей бухгалтерского баланса представляет собой классификацию хозяйственных средств организации и их источников по экономическому признаку.
В бухгалтерском балансе реализуется один из основных принципов его построения в соответствии с которым активы и пассивы подразделяются в зависимости от срока обращения (погашения) на долгосрочные (свыше одного года) и краткосрочные до одного года включительно). Такое подразделение касается дебиторской и кредиторской задолженности, а также кредитов банков и займов других организаций.
Анализ бухгалтерского баланса дает возможность:
определить степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами;
установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;
оценить общее финансовое состояние организации даже без расчетов аналитических показателей.
Для анализа баланса можно воспользоваться одним из трех способов.
Провести анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава его статей.
Построить аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки.
Провести очистку баланса от имеющихся в нем регуляторов с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.
Для общей оценки финансового состояния организации составляют аналитический баланс, в котором однородные статьи объединяют в группы. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других организаций.
Как отмечалось выше, в действующем балансе ряд статей носит регулирующий характер. Исключив их в полном объеме или частично (по расшифровке), можно уточнить оценку хозяйственных средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации (Бн).
Что касается формирования свернутого баланса (свертки), то эту процедуру можно выполнять различными способами. Допустимо даже объединение статей различных разделов: все зависит от того, какой баланс подвергается анализу. Единого алгоритма свертки баланса для всех известных в практике форматов не существует. Проводя свертку, необходимо руководствоваться, прежде всего, здравым смыслом и логикой последующего анализа, в основе которого лежит подразделение активов и пассивов на долгосрочные и краткосрочные.
Информация о недостатках в работе коммерческой организации может непосредственно присутствовать в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в отчетности есть «больные» статьи, свидетельствующие о:
крайне неудовлетворительной работе организации в отчетном периоде, приведшей к ее плохому финансовому положению;
наличии определенных недостатков в работе организации.
К первой группе относятся «Непокрытый убыток прошлых лет» и «Непокрытый убыток отчетного года».
Вторая группа включает следующие статьи:
«Расчеты с дебиторами за товары (работы, услуги)», которая включает неоправданную дебиторскую задолженность;
«Расчеты с персоналом по прочим операциям», по которой может отражаться неоправданная дебиторская задолженность в виде расчетов с материально ответственными лицами при недостачах, порче, хищениях;
«Прочие активы», отражающая недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке;
«Расчеты с кредиторами за товары и услуги», в которую входит неоправданная кредиторская задолженность.
Причины возникновения таких сумм могут быть различными. Однако, если наблюдается динамика их роста, то это свидетельствует о серьезных недостатках в учете и внутреннем контроле в организации.
Недостатки в работе в завуалированном виде отражаются в ряде балансовых статей, что может быть выявлено в рамках внутреннего анализа с привлечением данных текущего учета. Это вызвано не фальсификацией данных, а существующей методикой составления баланса, согласно которой многие балансовые статьи являются ком-плексными.
В ходе анализа проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый период. Можно ограничиться сравнением итогов валюты баланса на конец и начало отчетного периода (уменьшив их на сумму убытков) и определить рост или снижение в абсолютном выражении. Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило, о росте производственных возможностей организации и заслуживает положительной оценки (однако при этом надо учитывать фактор инфляции), а снижение ее объема оценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность организации (может быть, вследствие падения спроса на продукцию, отсутствия сырья, материалов, полуфабрикатов для производства). Вместе с тем целесообразно сопоставить отчетный баланс с плановым балансом, с балансами прошлых лет данной организации, с данными организаций конкурентов.
Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно сопоставить изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности (выручкой от реализации продукции, прибылью от реализации, прибылью от фи-нансово-хозяйственной деятельности). С этой целью рассчитывается коэффициент роста валюты и коэффициент роста выручки
от реализации.
Коэффициент роста валюты баланса Кб определяется по формуле кб = Бср, — Бср0 ‘100%: Бср0 > где Бср] -Бсро — средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.
Коэффициент роста выручки от реализации продукции рассчитывается по формуле
„ У -У0 -100%
где VI, К0 — выручка от реализации продукции за отчетный и преды-дущий периоды.
Аналогично можно рассчитать коэффициенты роста прибыли от реализации и роста прибыли от финансово-хозяйственной деятельности. Опережение темпов роста выручки от реализации (прибыли от реализации, прибыли от финансово-хозяйственной деятельности) свидетельствует об улучшении использования средств в организации по сравнению с предыдущим периодом; обратная ситуация говорит об отставании и ухудшении использования средств.
Для детального выяснения причин создавшейся ситуации необходимо проанализировать характер изменений отдельных статей баланса. Такой анализ проводят с помощью горизонтального (вре- меннбго) и вертикального (структурного) анализа. Обе формы анализа взаимно дополняют друг друга, так как позволяют сравнить отчетность различных по роду деятельности и объему производства организаций.
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru
Методы финансового анализа: как узнать о компании больше
Хотите глубже разобраться в финансовых тенденциях? Понять, чем живет компания на данный момент? Составлять как можно более точные прогнозы и планы на будущее? Методы анализа финансового состояния помогут справиться с этими непростыми управленческими задачами. Главное – правильно их подобрать и суметь воспользоваться полученной информацией.
Основа основ: горизонтальный и вертикальный анализ
Существует два основных метода финансовых анализа – горизонтальный и вертикальный. Остальные же являются лишь их производными. Горизонтальный анализ финансовых данных охватывает информацию по мере ее изменения от отчетного периода к отчетному периоду. Может включать несколько определенных отрезков времени, таких как месяцы, кварталы или годы.
Сравнение показателей в отчетности, таких как стоимость проданных товаров или чистый доход за квартал, помогает аналитику определить тенденцию, построить линию тренда. В горизонтальном финанализе важно определить, существенно ли изменился конкретный показатель.
Например, если стоимость проданных товаров выросла на 20%, а выручка не увеличилась, значит, какие-то из статей расходов возросли. Соответственно, если валовая прибыль увеличивается, но чистая прибыль падает, аналитик должен определить, требуется ли снижение затрат. В вертикальном анализе финансовую отчетность рассматривают без привязки ко времени.
Это означает, что показатель рассматривают самостоятельно, не сравнивая его со значениями других месяцев или кварталов. Его цель – это нахождение взаимосвязи различных позиций в отчетности. Аналитик определяет общую эффективность в потоке доходов и расходов. Все данные рассматриваются как отношение – сравнение одних показателей по вертикали с другими.
Например, аналитику нужно определить, насколько значительны расходы по отношению к общим доходам. Если общая выручка составляет 100 000 долларов, а стоимость проданных товаров 25 000 долларов, соотношение составляет 0,25 или 25%. Соответствующее отношение является чистым доходом после приравнивания стоимости товаров, или 75%. Такие соотношения помогают определить, насколько хорошо компания справляется с затратами по производству товаров для продажи и доставки их потребителям. Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга, а при составлении аналитических таблиц могут применяться одновременно.
Популярные методы финанализа: суть и применение
Какой инструмент финанализа сработает для конкретного предприятия зависит от бизнес-целей и имеющихся данных. В большинстве случаев только грамотно подобранный комплекс методов позволит получить ясную и достаточно точную картину о состоянии, путях развития компании.
Леверидж: определяем риски по финансированию
Расчет коэффициента левериджа является одним из наиболее распространенных методов для оценки эффективности компании. Отдельные финансовые показатели, например общая сумма задолженности, сама по себе может быть не столь информативной. Поэтому полезно сравнить ее с общим капиталом компании, чтобы получить полное представление о структуре капитала. Результатом является соотношение между заемным и собственным капиталом.
Темпы роста: основа для точных прогнозов
- Показатель Year-over-Year («годовые изменения») предполагает анализ данных по сравнению с прошлым годом. Он пригодится при рассмотрении моделей роста, тенденций. Рассчитывается YoY как отношение разницы показателей за год А и год В к годичным изменениям за год А.
- Регрессионный анализ – набор статистических методов, используемых для оценки взаимосвязи между зависимой переменной, одной или более независимыми переменными. Его можно использовать для оценки силы взаимосвязи между переменными и для моделирования будущей взаимосвязи между ними. В финанализе используется для прогнозирования доходности ценных бумаг на основе различных факторов или прогнозирования эффективности бизнеса.
- Метод скользящего среднего – рассмотрение усредненного набора данных для установления оценки будущих значений путем фильтрации погрешностей от случайных краткосрочных колебаний показателей.
Анализ сценариев и чувствительности: получаем реалистичную картину будущего
Анализ сценариев или построение модели развития компании – это попытка предсказать будущее, которое по своей сути может быть очень неопределенным. Он помогает определить, как может выглядеть будущее компании в худшем или лучшем случае. Руководители предприятий, работающих в области финансового планирования, часто разрабатывают эти сценарии, чтобы помочь компании подготовить свои бюджеты и прогнозы.
Финансовый анализ чувствительности, также известный как «что, если» чаще всего используется финансовыми аналитиками для прогнозирования результата конкретного действия при выполнении в определенных условиях. Он проводится в рамках заданных границ, которые определяются набором независимых переменных.
Например, анализ чувствительности можно использовать для изучения влияния изменения процентных ставок на цены облигаций, если процентные ставки увеличились на 1%. Вопрос «что если» будет звучать так: «Что произойдет с ценой облигации, если процентные ставки выросли на 1%?». Анализ выполняется в Excel во вкладке «Данные» инструментом «Анализ “что если”», который содержит подбор параметра и таблицу данных. Инвестиционные аналитики таким образом оценивают, насколько чувствительной является цена облигации по мере того, как изменяется процентная ставка.
Постфактум: анализ отклонений
Анализ отклонений – это процесс сравнения фактических результатов с бюджетом или прогнозом. Это очень важная часть процесса внутреннего планирования, бюджетирования, особенно для специалистов бухгалтерских и финансовых отделов.
Процесс обычно включает в себя определение того, было ли отклонение благоприятным или неблагоприятным. Сумма всех отклонений дает картину в целом по производительности или эффективности для конкретного отчетного периода. Для каждой отдельной позиции компании оценивают ее благоприятность путем сравнения фактических затрат и стандартных затрат в отрасли.
Например, если фактические затраты ниже стандартных затрат на сырье, предполагая тот же объем материалов, это приведет к благоприятному отклонению в размере затрат. Однако если стандартно для производства требуется 15 000 единиц материала вместо запланированных 10 000 единиц, то это будет неблагоприятным отклонением, поскольку используется больше материалов, чем ожидалось.
Другие разновидности финансового анализа: детализируем картину
В случаях, когда данные неполные или выводы по результатам анализа неоднозначные, можно дополнительно оценить:
- Рентабельность – отражает экономическую эффективность бизнеса.
- Ликвидность – фокусируется на балансе, в частности, на способности компании выполнять краткосрочные обязательства (которые должны быть выполнены менее, чем за год).
- Эффективность предприятия – включает расчет коэффициентов эффективности, которые показывают насколько хорошо компания управляет своими активами, использует их для получения дохода и в управлении денежными средствами.
- Движение денежных потоков – демонстрирует способности компании генерировать денежные средства, по отдельности рассматривают каждую из сторон деятельности: операционную, инвестиционную и финансовую.
- Окупаемость инвестиций – позволяет оценить уровень доходности предприятия с учетом вложенных в него инвестиций.
- Стоимость бизнеса – позволяет в денежных единицах выразить цену компании с учетом ее доходов, затрат, чистых денежных потоков, процента кредитов и других показателей. Рассчитанная величина используется в оценке перспектив, конкурентных позиций бизнеса.
Важно использовать не как можно больше разных методов, а подобрать несколько наиболее показательных для конкретного предприятия. При этом важно сохранить баланс между простотой и достаточной степенью детализированности результатов.
7 советов как провести более качественный финанализ
Все вышеперечисленные методы обычно выполняются в Excel с использованием множества формул, функций и сочетаний клавиш. Аналитики должны пользоваться передовыми расчетными техниками при выполнении своей работы, учитывая высокую вероятность ошибок при работе с большими объемами данных и серьезную ответственность. Ведь на карту ставится будущее целого бизнеса.
Хотите научиться качественно проводить финансовый анализ и открыть для себя новые карьерные перспективы ?
Регистрируйтесь, чтобы бесплатно посмотреть фрагмент тренинга и оценить удобство такого формата обучения!
Источник: finacademy.net