Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа ликвидности баланса актив и пассив группируют по следующим признакам:
- 1) по степени убывания ликвидности (актив)
- 2) по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Вторая группа (А2) — это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Третья группа (А3) — это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.
Методика анализа платежеспособности
Четвертая группа (А4) — это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства организации:
П1 — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);
П2 — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);
П3 — долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1>П1 A2>П2; А3>П3; А4
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности [Ст. 284, 26]. Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности организации рассчитывают относительные показатели (Приложение 1).
Традиционные методы оценки платежеспособности базируются на довольно большом количестве показателей, производных от структуры активов и пассивов баланса организации. При этом предлагаются практически одни и те же коэффициенты и их нормальные ограничения [1,3, 4,5,6,10,13 и др.].
Однако создание конкурентной среды, обусловленное переходом отечественной экономики на рыночные отношения, вынуждает использовать наиболее современные методики оценки платежеспособности, такие как оценка кредитоспособности клиентов банка или оценка финансового состояния организаций — участников конкурсных торгов (тендеров). Учитывая, что требования банка к платежеспособности своих клиентов намного жестче, чем организаций к самим себе, то использование банковской методики хозяйствующими субъектами повысит платежную дисциплину и ответственность за принимаемые управленческие решения. В этих условиях каждой организации следует установить критерии и требования для оценки своей платежеспособности в целях определения ее категории [Ст. 21,32].
Тема9.Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.7М04104 — Финансы.лектор Куздыбаева М.С.
Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта по предлагаемой методике следует выполнять по группам показателей, которым присваивается балльная оценка от 1 до 5:
- — 5 баллов — абсолютно платежеспособен;
- — 4 балла — практически платежеспособен;
- — 3 балла — риск утраты платежеспособности;
- — 2 балла — критическая ситуация;
- — 1 балл — неплатежеспособен.
Для оценки некоторых показателей указанный перечень баллов может быть уменьшен. При этом возможны сочетания отдельных показателей, а в случае отсутствия варианта, применяемого для организации, оценка производится в сторону уменьшения балла. Оценку показателей рекомендуется производить по группам: имущественное положение и структура активов и пассивов организации; эффективность деятельности организации; бизнес-показатели деятельности организации.
Следует отметить, что размещение средств организации имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные активы, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и платежеспособность организации. В связи с этим в процессе анализа активов в первую очередь следует определить следующие показатели:
* доля основных средств и незавершенного строительства в валюте баланса:
Дос нс = (стр. 120 Ф. №1 + стр. 130 ф. №1) / (стр. 300 ф. №1);
* коэффициент износа основных средств (Ки):
Ки = стр. 394 справки к разд. 3 ф. №5 / стр. 370 ф. №5.
Критерии оценки имущественного положения организаций приведены в табл. 1.1.
После расчетов делаются выводы о необходимости обновления основных производственных фондов, изыскании наиболее эффективных способов приобретения объектов основных средств. Для оценки платежеспособности организации используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент общей ликвидности (Кол) находится по формуле:
Кол = (стр. 290-стр. 230)/ (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660) ф. №1
Коэффициент срочной ликвидности (Ксл):
Ксл = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / стр. 610+стр.
620+стр. 660) ф. №1
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал = (стр. 260 +стр. 250 — стр. 252) /(стр. 610 +стр.
620 +стр. 660) ф.№1
Оптимальные значения коэффициентов и критерии оценки ликвидности приведены в табл. 2 и 3.
После расчетов делаются выводы о способности (неспособности) организаций погасить свои обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, наличии (отсутствии) дефицита свободных денежных средств, зависимости от надежности дебиторов и т.п.
Следует отметить, что уровень коэффициентов ликвидности еще не является признаком хорошей или плохой платежеспособности, в связи, с чем анализ целесообразно дополнить расчетом показателей финансовой устойчивости, ее оценка показывает наличие или отсутствие у организации «запаса прочности» и возможность привлечения дополнительных заемных средств. Наиболее полно уровень финансовой устойчивости определяет коэффициент автономии (Ка):
Ка = (стр. 490 — стр. 240) / (стр. 300) ф. №1.
Соотношение средств указывает на самостоятельность (независимость) организации, а оптимальное значение коэффициента автономии рекомендуется на уровне не менее 0,5.
Важной задачей анализа платежеспособности является исследование показателей финансовой устойчивости. Первоначально определяется объем собственных средств в формировании текущих активов (Сос):
Сос = (стр. 490) + стр. 590 — стр. 190 — стр. 230 ф. №1
Затем рассчитывается размер функционирующего капитала (достаточность собственных средств и заемных источников, используемых в обороте длительное время, для покрытия внеоборотных активов и формирования части оборотных активов) (ФК):
ФК = (стр. 490) + стр. 590 — стр. 190 ф. №1.
Общая величина источников формирования оборотных активов дополнительно включает краткосрочные займы и кредиты (ВОИ):
ВОИ = (стр. 490) + стр. 590 + стр. 610 — стр. 190 ф. №1.
Размер запасов характеризуется запасами, налогом на добавленную стоимость и товарами отгруженными (33):
33 = стр. 210 +стр. 220 ф. №1.
Доля собственных средств в формировании текущих активов характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов; рекомендуемое значение — не менее 0,3:
Доля Сос = Сос / (стр. 290 — стр. 230 ф. №1.
Оценка финансовой устойчивости организации в баллах производится путем сравнения вычисленных показателей с рекомендуемыми значениями и по вариантам сочетания показателей. Важнейшим фактором, оказывающим существенное влияние на снижение платежеспособности и финансовой устойчивости, является размер дебиторской задолженности в оборотных активах. В связи с этим возникает необходимость ее более углубленного анализа.
В процессе анализа платежеспособности важную роль играет уровень отвлечения средств из хозяйственного оборота организаций, т.е. объем дебиторской задолженности через систему показателей, таких как:
— удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса (УДЗ):
УДЗ = (стр. 230 + стр. 240) / стр. 300 ф. №1.
— доля просроченной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности (ПДЗ):
ПДЗ = [стр. 211 (ф. № 5) + стр. 221 (ф. №5)] / (стр. 230+стр. 240) ф. №1;
— удельный вес просроченной дебиторской задолженности свыше трех месяцев в общем объеме просроченной дебиторской задолженности (ПД32):
ПД32 = [стр. 212 (ф. №5) + стр. 222 (ф. №5)] / [стр. 211 (ф. №5) + стр.
Критерии оценки дебиторской задолженности приведены в табл. 6.
Анализ кредиторской задолженности рекомендуется проводить в целях выявления уровня финансирования хозяйственного оборота организации за счет отложенных платежей, а для оценки рассчитываются (табл. 7):
* удельный вес кредиторской задолженности в валюте баланса (УКЗ):
УКЗ = стр. 620 / стр. 700 ф. №1.
Рекомендуемое значение объема кредиторской задолженности в валюте баланса — не более 0,3;
* удельный вес просроченной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности (ПКЗ):
ПКЗ = [стр. 231 (ф. №5) + стр. 241 (ф. №5)] / стр. 620 ф. №1;
* удельный вес просроченной кредиторской задолженности свыше трех месяцев в общем объеме просроченной кредиторской задолженности (ПК32):
ПК32 = [стр. 232 (ф. №5) + стр. 242 (ф. №5)] / [стр. 231 (ф. №5) + стр.
А в случае если активное сальдо (СДК > 1), то это свидетельствует об обратной ситуации, при которой источником финансирования превышения размера кредита, предоставленного предприятием своим покупателям, над кредитом, полученным от поставщиков, является собственный капитал и банковские ссуды при их наличии. Наличие пассивного сальдо по данному показателю более желательно, а наличие активного сальдо является неблагоприятным фактором; балльная оценка данного показателя предполагает только два уровня.
На основе показателей имущественного положения и структуры активов и пассивов организации рекомендуется проводить итоговую оценку платежеспособности.
При этом оценка всей группы показателей вычисляется путем умножения балла, выставленного по каждому показателю, на вес показателя в группе. К отдельным показателям приводятся оптимальные значения. Характеристика общей оценки платежеспособности организации выполняется по данным табл. 9.
Полученные результаты следует использовать для исследования путей укрепления платежеспособности хозяйствующего субъекта [Ст. 21-28, 32]
ликвидность платежеспособность бухгалтерский баланс
Источник: studwood.net
2.2.1 Методика Анализа ликвидности баланса
Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. В теории и практике анализа различают:
· долгосрочную платежеспособность – способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе;
· текущую платежеспособность (ликвидность) – способность организации своевременно и в полном объеме отвечать по своим краткосрочным обязательствам, используя при этом оборотные активы.
На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность активов, представляющая собой время превращения активов в денежную форму. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Организация может обладать большей или меньшей ликвидностью, так как в состав оборотных активов входят разнородные объекты, среди которых не только легко-, но и труднореализуемые для погашения внешней задолженности. В то же время в составе пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности. На этих условиях основывается методика оценки ликвидности Баланса.
Ликвидность Баланса – такое соотношение активов и пассивов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами.
Следует отметить, что в российском Балансе активы располагаются по степени возрастания ликвидности, соответственно и в пассивах обязательства располагаются по степени возрастания срочности погашения.
Методика анализа ликвидности Баланса предполагает деление всех активов организации в зависимости от степени ликвидности на четыре группы:
· А1 – наиболее ликвидные активы, включают денежные средства и краткосрочные обязательства (стр. 260 и 250 Баланса соответственно);
· А2 – быстро реализуемые активы, включают краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы (стр. 240 и 270 Баланса соответственно);
· A3 – медленно реализуемые активы, включают запасы (стр. 210 Баланса), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220 Баланса) и долгосрочную дебиторскую задолженность (стр. 230);
· А4 – трудно реализуемые активы, включают внеоборотные активы (стр. 190 Баланса).
В свою очередь, пассивы группируются по степени срочности их оплаты:
· П1 – наиболее срочные обязательства, включают кредиторскую задолженность, в том числе задолженность участникам (учредителям) по доходам и прочие краткосрочные обязательства (стр. 620, 630 и 660 Баланса);
· П2 – краткосрочные пассивы, включают краткосрочные кредиты и займы (стр. 610 Баланса);
· ПЗ – долгосрочные пассивы, включают долгосрочные обязательства (стр. 590 Баланса);
· П4 – постоянные пассивы, включают собственный капитал организации (сумма стр. 490, 640, 650 Баланса).
Для определения ликвидности Баланса следует сопоставить итоги соответствующих групп активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия:
А1>П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4.
При этом сопоставление первых двух групп активов и пассивов позволяет оценить текущую платежеспособность. Сравнение третьей группы активов и пассивов отражает долгосрочную (перспективную) платежеспособность. Четвертое неравенство не только носит «балансирующий» характер, но и означает соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственного оборотного капитала (СОК):
где СК – собственный капитал организации; ВА – внеоборотные активы.
В процессе анализа ликвидности Баланса по каждой группе активов и пассивов выявляют платежный излишек или недостаток по формуле:
где ПИi – платежный излишек (+) или недостаток (-); Аi – величина активов i-й группы; Пi – величина пассивов i-й группы.
Такой расчет проводится как на начало, так и на конец анализируемого периода, таким образом оценивается динамика уровня ликвидности Баланса. В случае, когда одно или несколько неравенств не соблюдаются, ликвидность Баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Проанализируем ликвидность Баланса ОАО «Прогресс» (табл. 2.6).
Оценка ликвидности Баланса ОАО «Прогресс»
Значение актива, тыс.р.
Значение пассива, тыс.р.
Платежный излишек или недостаток
88 483
77 416
Из полученных данных (табл. 2.6) следует, что Баланс организации не является абсолютно ликвидным. В частности, она располагает платежным излишком как на начало, так и на конец отчетного года по третьей группе активов и пассивов. Вместе с тем, у организации наблюдается недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, о чем свидетельствует отрицательная разница между первой и второй группами активов и пассивов. Однако учитывая, что в первую группу пассивов включена вся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, которые, как правило, не предъявляются кредиторами к оплате одновременно, сложившаяся ситуация не может свидетельствовать о кризисе неплатежей.
Сравнение четвертой группы активов и пассивов позволяет установить наличие у ОАО «Прогресс» на начало года собственного оборотного капитала, являющегося необходимым условием финансовой устойчивости организации.
Следует отметить, что к концу анализируемого года значения соотношений между отдельными группами активов и пассивов организации ухудшаются. В частности, увеличивается платежный недостаток по первой группе, снижается значение собственного оборотного капитала организации. К положительным моментам можно отнести снижение платежного недостатка по второй группе. Таким образом, наблюдается снижение ликвидности Баланса и платежеспособности организации.
Текущую платежеспособность организации оценивают также с помощью коэффициентов ликвидности (табл. 2.7).
Коэффициенты ликвидности ОАО «Прогресс»
и источники информации
Коэффициент абсолютной ликвидпости
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления Баланса
Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлепий от дебиторов
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)
Позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства
По уточненному расчету:
Приведенные в табл. 2.7 показатели рассчитываются на начало и конец анализируемого периода, оценивается их динамика и выявляются факторы, вызвавшие изменение уровня текущей ликвидности (табл. 2.8).
Оценка платежеспособности ОАО «Прогресс»
1 Исходные данные для анализа
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. р.
Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. р.
Общая величина оборотных активов, тыс.
Краткосрочные обязательства, тыс. р.
2 Оценка текущей платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент критической ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Из расчетов, представленных в табл. 2.8, следует, что на начало года ОАО «Прогресс» за счет имеющихся денежных средств (краткосрочные финансовые вложения отсутствуют) в состоянии был погасить 32,9 % своих краткосрочных обязательств, а на конец года только 6,4 %. Вместе с тем если организация получит деньги от дебиторов, то на конец года она сможет расплатиться по своим долгам только на 26,9 % (коэффициент критической ликвидности на конец года составил 0,269). В то же время в случае реализации запасов, у организации возникает на ту же дату значительный запас средств для погашения краткосрочных обязательств (коэффициент текущей ликвидности – 1,105).
Таким образом, следует отметить, что у ОАО «Прогресс» наблюдается недостаток абсолютно ликвидных активов. К концу года происходит снижение дебиторской задолженности, что способствует сокращению коэффициента критической ликвидности. Однако основным источником покрытия краткосрочных обязательств на начало года являются запасы. Их значительное сокращение на 35,09 % (см. табл.
2.2) привело к существенному снижению коэффициента текущей ликвидности с 2,081 до 1,105. В целом текущая платежеспособность ОАО «Прогресс» к концу года снизилась.
Для оценки влияния факторов на изменение уровня текущей платежеспособности организации может быть использована факторная модель, полученная на основе разложения исходной формулы расчета коэффициента текущей ликвидности:
где ОА – оборотные активы; КО – краткосрочные обязательства; З – запасы (включая НДС по приобретенным ценностям); ДЗ – дебиторская задолженность; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; ДС – денежные средства; ПОА – прочие оборотные активы; КК – краткосрочные кредиты и займы; КЗ – кредиторская задолженность; ЗУ – задолженность участникам (учредителям) по доходам; ПКО – прочие краткосрочные обязательства.
Проведем факторный анализ коэффициента текущей ликвидности методом цепных подстановок (табл. 2.9) на основании данных табл. 2.2, 2.4 и 2.8.
Из Баланса за отчетный год ОАО «Прогресс» следует, что у организации отсутствуют краткосрочные финансовые вложения, прочие оборотные активы, задолженность участникам (учредителям) по доходам и прочие краткосрочные обязательства, поэтому в табл. 2.9 рассматривается влияние только пяти факторов.
Расчет влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности
Значение факторов, тыс. р.
Влияние факто-ров (в коэф.)
Базовое значение показателя (КТЛ)
Влияние изменения запасов (З)
Влияние изменения дебиторской задолженности (ДЗ)
Влияние изменения денежных средств (ДС)
Влияние изменения краткосрочных кредитов и займов (КК)
Влияние изменения кредиторской задолженности (КЗ)
Совокупное влияние факторов
Проведенный факторный анализ показал, что снижение коэффициента текущей ликвидности произошло, с одной стороны, за счет сокращения на конец года по сравнению с его началом запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, а с другой стороны, сокращения кредиторской задолженности. Вместе с тем, решающим фактором, оказавшим наибольшее влияние на общий коэффициент ликвидности, стало значительное сокращение запасов на конец года, что еще раз подтверждает вывод о необходимости сосредоточить внимание управленческого персонала на контроле движения, состояния, сохранности и достаточности этих активов для осуществления текущей деятельности организации.
Следует отметить, что известные методики оценки платежеспособности организации на основе анализа ликвидности ее Баланса и расчета коэффициентов ликвидности имеют целый ряд недостатков. В числе основных таких недостатков можно назвать следующие:
1) коэффициенты ликвидности определяют только принципиальную возможность организации рассчитаться по своим обязательствам без учета установленных сроков;
2) при расчете коэффициентов ликвидности учитываются только краткосрочные обязательства на том основании, что погашение долгосрочных кредитов и займов осуществляется после того, как они окупятся.
Кроме того, приведенные методики (оценка ликвидности Баланса и оценка коэффициентов ликвидности) в некоторой степени противоречат друг другу. В частности в первую группу активов (наиболее ликвидных) включаются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. По условиям методики эта группа активов должна быть больше или равна первой группе пассивов (наиболее срочных), куда включены вся кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по доходам и прочие краткосрочные обязательства, т.е. большая часть всех краткосрочных обязательств организации. В то же время любая организация сталкивается с риском потери экономических выгод в результате чрезмерного накапливания денежных средств без направления их в оборот.
С учетом того, что предприятию в нормальных условиях деятельности не требуется единовременно погашать все свои обязательства (из-за различных сроков уплаты долгов), не требуется и держать на счетах значительные суммы денежных средств. Это в полной мере отражено в методике расчета коэффициента абсолютной ликвидности, оптимальная величина которого составляет 0,2 – 0,3 и означает, что организация должна быть в состоянии на любую дату погасить 20 – 30 % своих краткосрочных обязательств за счет имеющихся денежных средств и ликвидных финансовых вложений краткосрочного характера. Поэтому при реализации методики оценки ликвидности Баланса аналитик, как правило, сталкивается с тем, что Баланс организации оказывается не абсолютно ликвидным. Однако это совсем не означает, что у этой организации имеются сложности в уплате долгов кредиторам.
Источник: libraryno.ru
Лекция 2. Методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса
2. Методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса.
2. Система показателей финансового состояния организации.
Финансовое состояние (ФС) – это сложная экономическая категория, которая отражает на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и источников финансирования основной деятельности, т.е. показывает способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.
Финансовым состоянием организации определяется:
— потенциал в деловом сотрудничестве;
— степень гарантии экономических интересов самой организации и ее экономических партнеров.
Финансовое состояние может оцениваться с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. Критериями оценки финансового состояния на краткосрочную перспективу являются ликвидность и платежеспособность.
С позиций долгосрочной перспективы финансовое состояние характеризуется такой категорией, как финансовая устойчивость, которая отражает внутреннюю сторону финансового состояния, а именно: сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
2. Система показателей финансового состояния
Финансовое состояние организации характеризуется такими показателями:
— наличием и размещением капитала (активов), эффективностью и интенсивностью их использования, оптимальностью структуры активов, степенью производственного риска;
— оптимальностью структуры пассивов организации, финансовой независимостью и степенью финансового риска;
— платежеспособностью и инвестиционной привлекательностью организации;
— риском банкротства (несостоятельностью) организации;
— запасом финансовой устойчивости (зоной безубыточного объема продаж);
— наличием финансовых результатов, размещением и использованием финансовых результатов.
Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа ликвидности баланса актив и пассив группируют по следующим признакам:
1) по степени убывания ликвидности (актив)
2) по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Вторая группа (А2) — это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Третья группа (А3) — это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.
Четвертая группа (А4) — это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства организации:
П1 — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);
П2 — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);
П3 — долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1>П1 A2>П2; А3>П3; А4
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности (Ст. 284, 26).
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности организации рассчитывают относительные показатели (Приложение 1).
Традиционные методы оценки платежеспособности базируются на довольно большом количестве показателей, производных от структуры активов и пассивов баланса организации. Создание конкурентной среды, обусловленное переходом отечественной экономики на рыночные отношения, вынуждает использовать наиболее современные методики оценки платежеспособности, такие как оценка кредитоспособности клиентов банка или оценка финансового состояния организаций — участников конкурсных торгов (тендеров). Учитывая, что требования банка к платежеспособности своих клиентов намного жестче, чем организаций к самим себе, то использование банковской методики хозяйствующими субъектами повысит платежную дисциплину и ответственность за принимаемые управленческие решения. В этих условиях каждой организации следует установить критерии и требования для оценки своей платежеспособности в целях определения ее категории (Ст. 21,32).
Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта по предлагаемой методике следует выполнять по группам показателей, которым присваивается балльная оценка от 1 до 5:
— 5 баллов — абсолютно платежеспособен;
— 4 балла — практически платежеспособен;
— 3 балла — риск утраты платежеспособности;
— 2 балла — критическая ситуация;
— 1 балл — неплатежеспособен.
Для оценки некоторых показателей указанный перечень баллов может быть уменьшен. При этом возможны сочетания отдельных показателей, а в случае отсутствия варианта, применяемого для организации, оценка производится в сторону уменьшения балла.
Оценку показателей рекомендуется производить по группам: имущественное положение и структура активов и пассивов организации; эффективность деятельности организации; бизнесс-показатели деятельности организации.
Следует отметить, что размещение средств организации имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные активы, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и платежеспособность организации. В связи с этим в процессе анализа активов в первую очередь следует определить следующие показатели:
• доля основных средств и незавершенного строительства в валюте баланса:
Дос нс = (стр. 120 Ф. №1 + стр. 130 ф. № 1) / (стр. 300 ф. №1);
коэффициент износа основных средств (Ки):
Ки = стр. 394 справки к разд. 3 ф. № 5 / стр. 370 ф. № 5.
Критерии оценки имущественного положения организаций приведены в табл. 1 (Приложение 2).
После расчетов делаются выводы о необходимости обновления основных производственных фондов, изыскании наиболее эффективных способов приобретения объектов основных средств. Для оценки платежеспособности организации используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент общей ликвидности (Кол) находится по формуле:
Кол = (стр. 290-стр. 230)/ (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660) ф. № 1.
Коэффициент срочной ликвидности (Ксл):
Ксл = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / стр. 610 + стр.
620 + стр. 660) ф. № 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал = (стр. 260 +стр. 250 – стр. 252) /(стр. 610 +стр. 620 +стр. 660) ф.№1. Оптимальные значения коэффициентов и критерии оценки ликвидности приведены в табл.
2 и 3 (Приложение 2).
После расчетов делаются выводы о способности (неспособности) организаций погасить свои обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, наличии (отсутствии) дефицита свободных денежных средств, зависимости от надежности дебиторов и т. п.
Следует отметить, что уровень коэффициентов ликвидности еще не является признаком хорошей или плохой платежеспособности, в связи, с чем анализ целесообразно дополнить расчетом показателей финансовой устойчивости, ее оценка показывает наличие или отсутствие у организации «запаса прочности» и возможность привлечения дополнительных заемных средств. Наиболее полно уровень финансовой устойчивости определяет коэффициент автономии (Ка):
Ка = (стр. 490 — стр. 240) / (стр. 300) ф. № 1.
Соотношение средств указывает на самостоятельность (независимость) организации, а оптимальное значение коэффициента автономии рекомендуется на уровне не менее 0,5.
Важной задачей анализа платежеспособности является исследование показателей финансовой устойчивости. Первоначально определяется объем собственных средств в формировании текущих активов (Сос):
Сос = (стр. 490) + стр. 590 – стр. 190 – стр. 230 ф. № 1
Затем рассчитывается размер функционирующего капитала (достаточность собственных средств и заемных источников, используемых в обороте длительное время, для покрытия внеоборотных активов и формирования части оборотных актиWow) (ФК):
ФК = (стр. 490) + стр. 590 — стр. 190 ф. № 1.
Общая величина источников формирования оборотных активов дополнительно включает краткосрочные займы и кредиты (ВОИ):
ВОИ = (стр. 490) + стр. 590 + стр. 610 — стр. 190 ф. № 1.
Размер запасов характеризуется запасами, налогом на добавленную стоимость и товарами отгруженными (33):
33 = стр. 210 +стр. 220 ф. № 1.
Доля собственных средств в формировании текущих активов характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов; рекомендуемое значение — не менее 0,3:
Доля Сос = Сос / (стр. 290 — стр. 230 ф. № 1.
Оценка финансовой устойчивости организации в баллах производится путем сравнения вычисленных показателей с рекомендуемыми значениями и по вариантам сочетания показателей. Важнейшим фактором, оказывающим существенное влияние на снижение платежеспособности и финансовой устойчивости, является размер дебиторской задолженности в оборотных активах. В связи с этим возникает необходимость ее более углубленного анализа.
В процессе анализа платежеспособности важную роль играет уровень отвлечения средств из хозяйственного оборота организаций, т.е. объем дебиторской задолженности через систему показателей, таких как:
— удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса (УДЗ):
УДЗ = (стр. 230 + стр. 240) / стр. 300 ф. № 1.
— доля просроченной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности (ПДЗ):
ПДЗ = [стр. 211 (ф. № 5) + стр. 221 (ф. №5)] / (стр. 230 + стр. 240) ф. № 1;
— удельный вес просроченной дебиторской задолженности свыше трех месяцев в общем объеме просроченной дебиторской задолженности (ПД32):
ПД32 = [стр. 212 (ф. № 5) + стр. 222 (ф. №5)] / [стр. 211 (ф. № 5) + стр. 221 (ф. №5)].
Критерии оценки дебиторской задолженности приведены в табл. 6 (Приложение 2).
Анализ кредиторской задолженности рекомендуется проводить в целях выявления уровня финансирования хозяйственного оборота организации за счет отложенных платежей, а для оценки рассчитываются (табл. 7) (Приложение 2):
• удельный вес кредиторской задолженности в валюте баланса (УКЗ):
УКЗ = стр. 620 / стр. 700 ф. № 1.
Рекомендуемое значение объема кредиторской задолженности в валюте баланса — не более 0,3;
• удельный вес просроченной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности (ПКЗ):
ПКЗ = [стр. 231 (ф. № 5) + стр. 241 (ф. № 5)] / стр. 620 ф. № 1;
• удельный вес просроченной кредиторской задолженности свыше трех месяцев в общем объеме просроченной кредиторской задолженности (ПК32):
ПК32 = [стр. 232 (ф. № 5) + стр. 242 (ф. № 5)] / [стр. 231 (ф. № 5) + стр. 241 (ф. № 5)].
А в случае если активное сальдо (СДК > 1), то это свидетельствует об обратной ситуации, при которой источником финансирования превышения размера кредита, предоставленного предприятием своим покупателям, над кредитом, полученным от поставщиков, является собственный капитал и банковские ссуды при их наличии. Наличие пассивного сальдо по данному показателю более желательно, а наличие активного сальдо является неблагоприятным фактором; балльная оценка данного показателя предполагает только два уровня (Приложение 2, табл. 8).
На основе показателей имущественного положения и структуры активов и пассивов организации рекомендуется проводить итоговую оценку платежеспособности (Приложение 2, табл. 9).
При этом оценка всей группы показателей вычисляется путем умножения балла, выставленного по каждому показателю, на вес показателя в группе.
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Познавательно:
Источник: studopedia.ru