Введение
Глава 1.Методология динамической оценки финансовой устойчивости предприятия18
1.1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия 18
1.2. Экономическая сущность динамической оценки финансовой устойчивости предприятия, ее виды и особенности 31
1.3. Система факторов финансовой устойчивости предприятия в статике и динамике 45
Глава 2.Разработка методов, устанавливающих причины улучшения или ухудшения финансовой устойчивости предприятия69
2.1. Метод определения размера собственных денежных средств в статике 69
2.2. Метод определения размера собственных денежных средств в динамике 89
2.3. Метод оценки влияния структуры активов и структуры капитала на финансовое состояние предприятия в статике 104
2.4. Метод оценки влияния собственных денежных средств на темпы роста собственного капитала и коэффициент текущей ликвидности 126
2.5. Метод оценки влияния структуры активов и структуры капитала на финансовое состояние предприятия в динамике 141
Современные методы оптимизации — Александр Гасников
Глава 3.Разработка моделей, обеспечивающих достижение финансовой устойчивости предприятия в отчетном, плановом и прогнозном периодах149
3.1. Модель корректировки потока собственных денежных средств 149
3.2. Модель улучшения финансового состояния заемщика кредитных ресурсов 170
3.3. Многофакторная модель оптимизации финансовой устойчивости предприятия 176
Глава 4.Показатели динамической оценки финансовой устойчивости предприятия195
4.1. Динамический коэффициент финансовой устойчивости как показатель платежеспособности предприятия за счет собственных платежных источников 195
4.2. Система показателей платежеспособности в развернутой оценке финансовой устойчивости предприятия 210
4.3. Система показателей платежеспособности в оперативной и экспресс-оценке финансовой устойчивости предприятия 223
Глава 5.Информационное обеспечение динамической оценки финансовой устойчивости предприятия233
5.1. Система информационного обеспечения анализа и управления финансовой устойчивостью предприятия в отчетном периоде 234
5.2. Аналитические финансовые таблицы в развернутой оценке финансовой устойчивости предприятия 242
5.3. Аналитические финансовые таблицы в оперативной оценке финансовой устойчивости предприятия 265
Заключение 274
Список литературы 281
Приложение 1. Финансовый анализ ООО «ВЫМПЕЛ» за 2012 г. (по версии http://www.audit-it.ru/analitic/forma.php) 304
Приложение 2. Варианты оптимизации финансовой устойчивости предприятия 324
Приложение 3. Сводные рапорты внутренней отчетности, анализа и аудита (на примере промышленного и торгового предприятия) 327
Экономическая сущность динамической оценки финансовой устойчивости предприятия, ее виды и особенности
Метод оценки влияния собственных денежных средств на темпы роста собственного капитала и коэффициент текущей ликвидности
Система показателей платежеспособности в развернутой оценке финансовой устойчивости предприятия
Оценочные показатели и оптимизация ресурсов
Система информационного обеспечения анализа и управления финансовой устойчивостью предприятия в отчетном периоде
Введение к работе
- bibliography:
- —
- Стоимость доставки:
- 250.00 руб
Источник: mydisser.com
Оптимизация показателей бухгалтерского баланса с целью повышения кредитоспособности заемщика
При привлечении заемных средств важным моментом является наличие надежного обеспечения, например, залога недвижимости. Однако этого недостаточно: заемщик должен иметь высокую кредитоспособность. Это особенно актуально в условиях сложившейся нестабильности российской экономики.
Под кредитоспособностью заемщика понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в установленный срок. Кредитоспособность характеризуется следующими качествами:
- — репутацией заемщика, которая определяется его кредитной историей, качеством предоставленных отчетов, компетентностью руководства заемщика;
- — текущим финансовым состоянием заемщика и его конкурентоспособностью;
- — возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников [118, с.354].
Таким образом, одним из направлений оценки кредитоспособности заемщика является анализ его финансового состояния. При этом основным источником информации служат данные бухгалтерского баланса.
Информация, представляемая в бухгалтерском балансе, не всегда отражает действительное финансовое состояние организации, так как показывает стоимость активов, обязательств и капитала лишь на определенный момент времени, а не характеризует хозяйственную деятельность в динамике. Поэтому даже в отлично функционирующей организации имеется риск того, что анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса не покажет высокого результата, и требования банка не будут выполнены по некоторым показателям ликвидности и финансовой устойчивости. В результате этого организация может получить отказ в получении кредита либо разрешение на сумму меньшую, чем запрашиваемая. Чтобы предотвратить такой неблагоприятный исход для потенциального заемщика, следует заранее позаботиться о хорошей структуре баланса на отчетную дату. Для этого можно использовать многофакторную модель оптимизации бухгалтерского баланса.
Многофакторная модель оптимизации бухгалтерского баланса подробно исследована в работах Рассмотрим методику оптимизации бухгалтерского баланса на примере ООО «Холдинговая компания «Тетра-Инвест». Баланс данной организации на 31 декабря 2007 года представлен в приложении 17. Принятые нами условные обозначения статей и структура аналитического баланса приведены в таблице 3.3.1.
Проведем оценку финансового состояния ООО «Холдинговая компания «Тетра-Инвест» по данным бухгалтерского баланса. Единой жестко регламентированной процедуры оценки финансового состояния заемщика не существует. Каждый банк использует собственную методику оценки, но при этом за основу берутся стандартные методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, разработанные в теории финансового анализа. За основу наших расчетов возьмем показатели, рассмотренные в статье «Методика оценки кредитоспособности заемщиков» И.Н. Рыковой [112, с.46-51].
Использованные нами показатели, формулы их расчета, нормативные и фактические значения, рассчитанные по данным бухгалтерского баланса ООО «Холдинговая компания «Тетра-Инвест» на 31 декабря 2007 года, представлены в таблице 3.3.2.
Как показывают результаты расчетов в таблице 3.3.2, отклонения коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Холдинговая компания «Тетра-Инвест» на конец 2007 года по сравнению с началом года незначительны. Несколько улучшились значения коэффициентов текущей ликвидности, автономии и обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Значения остальных коэффициентов немного снизились
Нормативным значениям удовлетворяет только коэффициент обеспеченности запасов всеми источниками формирования запасов, который составил 1,0426 на конец 2007 года. Величина остальных коэффициентов несколько ниже нормативных значений.
Значения коэффициентов текущей, промежуточной и абсолютной ликвидности, равные соответственно 1,3954, 0,5071 и 0,0423, указывают на недостаточность оборотных активов, особенно наиболее ликвидных, для погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным и долгосрочным заемным капиталом (0,4499), не достигший нормативного значения, свидетельствует о том, что большая часть стоимости запасов сформирована не за счет долгосрочных источников финансирования, а за счет краткосрочных кредитов и займов, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия.
Величина собственных оборотных средств предприятия отрицательна, что послужило причиной отрицательного значения коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (минус 0,1041). Это свидетельствует о недостаточной величине собственных источников средств. Данный вывод подтверждает и низкое значение коэффициента автономии, равное 0,1760. Таким образом, на 31 декабря 2007 года платежеспособность и финансовая устойчивость ООО «Холдинговая компания «Тетра-Инвест» несколько хуже нормального уровня, следовательно, и кредитоспособность ООО «Холдинговая компания «Тетра-Инвест» как потенциального заемщика не столь высока.
Проанализируем, какие статьи бухгалтерского баланса ООО «Холдинговая компания «Тетра-Инвест» требуют корректировки. Низкая ликвидность баланса ООО «Холдинговая компания «Тетра-Инвест» обусловлена большим недостатком денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, лишь небольшим превышением стоимости оборотных активов над величиной краткосрочных обязательств. Низкие значения коэффициентов автономии, обеспеченности запасов долгосрочными источниками их финансирования, обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами обусловлены недостаточностью величины собственного капитала по сравнению с заемными источниками средств. Таким образом, необходимо разработать мероприятия, которые могут повлиять на величину запасов, краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств, собственного капитала, краткосрочных обязательств. Привлечение дополнительных краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов в данном случае нецелесообразно, так как это будет отрицательно влиять при рассмотрении банком заявки заемщика.
Оригинал текста доступен для загрузки на странице содержания
Источник: studexpo.net
Грачев Алексей Васильевич
I. Грачев А.В. Экспресс-анализ финансовой устойчивости предприятия: Научное издание. – М.: Мосиздатинвест, 2005. – 264 С. (16,5 п.л.).
2Грачев А.В. Экспресс-анализ финансовой устойчивости предприятия: Научное издание. Изд. 2-е. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005. – 264 С. (16,5 п.л.).
3Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление в рыночной экономике: Научное издание. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. – 544 С. (34 п.л.).
2. Статьи в журналах, которые включены в перечень ВАК Минобрнауки РФ
4. Абрютина М.С., Грачев А.В. От бухгалтерского учета к системе национальных счетов // Вопросы статистики. – 1997. – №8, С. 31-38 (1,38 п.л., лично автора 0,49 п.л.).
5.Грачев А.В. Анализ финансово-экономического состояния предприятия в современных условиях: особенности, недостатки и пути решения // Менеджмент в России и за рубежом. – 2006. – №5, С. 89-98 (0,62 п.л.).
6.Грачев А.В. Многофакторная модель оптимизации бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. – 2007. – №3, С. 57-69 (1,51 п.л.).
7.Грачев А.В. Воссоединение различных форм отчетности в одном формате // Аудит и финансовый анализ. – 2007. – №4, С. 174-183 (1,14 п.л.).
8.Грачев А.В. Экономическое прочтение бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. – 2007. – №5, С. 11-20 (1,25 п.л.).
9.Грачев А.В. Организационный аспект постановки планирования, анализа и контроля на предприятии // Управленческий учет . – 2007. – №4, С. 85-95 (0,69 п.л.).
10. Грачев А.В. Обеспечение руководства предприятия текущей информацией в реальном режиме времени // Управленческий учет. – 2007. – №6, С. 12-20. (0,56 п.л.).
II. Грачев А.В. Концепция динамической оценки финансовой устойчивости предприятия // Аудит и финансовый анализ. – 2012. – №3, С. 390-397 (1,12 п.л.).
12.Грачев А.В. Платежеспособность – основа финансовой устойчивости предприятия // Аудит и финансовый анализ. – 2012. – №4, С. 92-100 (1,3 п.л.).
13.Грачев А.В. Методы динамической оценки финансовой устойчивости предприятия // Аудит и финансовый анализ. – 2012. – №5, С. 140-148 (1,44 п.л.).
14.Грачев А.В. Показатели динамической оценки финансовой устойчивости предприятия // Аудит и финансовый анализ. – 2012. – №6, С. 94-104 (1,59 п.л.).
15.Грачев А.В. Оценка достаточности собственных платежных средств на основе бухгалтерского баланса предприятия // Финансовая экономика. – 2012. – №4, С. 18-28 (0,52 п.л.).
16.Грачев А.В. Многофакторная модель управления платежеспособностью предприятия // Финансовая экономика. – 2012. – №5, С. 5-13 (0,54 п.л.).
17. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовая экономика. – 2012. – №6, С. 9-16 (0,52 п.л.).
18. Грачев А.В. Анализ достаточности собственных платежных средств за период // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. – 2013. – №2, С. 19-23 (0,52 п.л.).
3. Учебно-практические пособия
19.Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998. – 256 С (лично автора 6,63 п.л.).
20.Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. 2-е изд., испр. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2000. – 256 С (лично автора 6,63 п.л.).
21.Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. – 272 С (лично автора 6,63 п.л.).
22.Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Финпресс», 2002. – 208 С (13 п.л.).
23. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 192 С (12 п.л.).
24.Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007. – 358 С (23 п.л.).
25.Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике: Учебное пособие. Изд. 2-е. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. – 358 С (23 п.л.).
26.Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике: Учебное пособие. Изд. 3-е. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. – 400 С (25 п.л.).
4. Статьи в журналах
27. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент. – 2002. – №2, С. 21-34 (0,87 п.л.).
28.Грачев А.В. Воссоединение различных форм отчетности на основе унифицированного баланса // Финансовый менеджмент. – 2002. – №4, С. 38-53 (0,87 п.л.).
29.Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент. – 2002. – №6 , С. 58-72 и 2003. – №1, С. 20-31 (1,69 п.л.).
30.Грачев А.В. Учет внутренней структуры капитала // Финансовый менеджмент. – 2003. – №2, С. 33-47 (0,94 п.л.).
31. Грачев А.В. Основы финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. – 2003. – №4, С. 15-34 (1,25 п.л.).
32. Грачев А.В. Моделирование финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. – 2003. – №5, С. 3-19 (1,06 п.л.).
33. Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора на предприятии // Финансовый менеджмент. – 2004. – №1, С. 60-80 (1,31 п.л.).
34.Грачев А.В. Особенности учета платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент. – 2004. – №2, С. 18-38 (1,31 п.л.).
35.Грачев А.В. Выбор оптимальной структуры баланса // Финансовый менеджмент. – 2004. – №5, С. 17-42 (1,62 п.л.).
Источник: famous-scientists.ru