Данная статья профессора М.Л. Пятова (СПбГУ) рассказывает о применении в практике анализа финансовой отчетности организаций коэффициентов ликвидности, отражающих состояние платежеспособности компаний. Рассматриваются варианты интерпретации значений указанных коэффициентов в различных ситуациях, изменения их значений по отчетным периодам. Показывается, как изменение значений индикаторов текущей, быстрой и абсолютной ликвидности может отражать различные варианты реального положения дел фирмы, а также влияние применяемых элементов учетной политики для целей финансового учета.
- Не «покрытие», но «соотношение»
- Итоги
Не «покрытие», но «соотношение»
В предыдущих статьях Абсолютная ликвидность: возможно ли ее измерить, Анализ платежеспособности фирмы: такой разный коэффициент быстрой ликвидности, Коэффициент покрытия в анализе платежеспособности фирмы, посвященных тематике анализа платежеспособности организаций, мы с вами, уважаемые читатели, последовательно рассмотрели логику расчета и оценки значений трех наиболее популярных коэффициентов, служащих индикаторами платежеспособности организаций. Это коэффициенты «текущей ликвидности», «быстрой ликвидности» и «абсолютной ликвидности».
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и оценка платежеспособности организации
Цель: оценить платежеспособность и ликвидность организации и выявить возможности улучшения его финансового положения.
Задачи:
— проанализировать ликвидность баланса, определить текущую и перспективную платежеспособность организации;
— рассчитать коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность организации, провести их анализ.
Информационная база: формы №№ 1, 2 и 5 бухгалтерской отчетности.
Для выполнения заданий следует руководствоваться п. 1.2 учебного пособия «Анализ финансовой отчетности» [15]
На основании имеющейся отчетности сгруппируйте активы по степени ликвидности, а пассивы – по срочности погашения и оцените ликвидность бухгалтерского баланса.
Таблица 8 – Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса по степени ликвидности и срочности оплаты
| Группа показателей | Сумма, тыс. руб. | Группа показателей | Сумма, тыс. руб. | Платежный излишек (+), недостаток (-) | |
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | на начало года | на конец года |
| Наиболее ликвидные активы | Наиболее срочные обязательства | ||||
| Быстрореализуемые активы | Краткосрочные обязательства | ||||
| Медленно реализуемые активы | Долгосрочные пассивы | ||||
| Труднореализуемые активы | Постоянные пассивы | ||||
| Неликвидные активы | Доходы будущих периодов | ||||
| БАЛАНС | БАЛАНС |
Рассчитайте и проанализируйте на основе имеющейся отчетности финансовые коэффициенты платежеспособности.
Таблица 9 – Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности, (тыс. руб.)
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение (+, -) |
| 1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | |||
| 2. Краткосрочная дебиторская задолженность | |||
| 3. Запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность | |||
| 4. Оборотные активы, всего | |||
| 5. Внеоборотные активы, всего | |||
| 6. Активы, всего | |||
| 7. Собственный капитал | |||
| 8. Заемный капитал, всего | |||
| 9. Текущие обязательства | |||
| 10. Долгосрочные обязательства | |||
| 11. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | |||
| 12. Коэффициент «критической оценки» (L3) | |||
| 13. Коэффициент текущей ликвидности (L4) | |||
| 14. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) | |||
| 15. Доля оборотных средств в активах (L6) | |||
| 16. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L7) |
Рассчитайте и проанализируйте показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности организации.
Таблица 10 – Анализ собственного оборотного капитала
| Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение (+. -) |
| 1. Внеоборотные активы | |||
| 2. Оборотные активы | |||
| 2.1 производственные запасы, включая НДС | |||
| 2.2 незавершенное производство | |||
| 2.3 готовая продукция | |||
| 2.4 расходы будущих периодов и прочие | |||
| 2.5 краткосрочная дебиторская задолженность | |||
| 2.6 денежные средства | |||
| 3. Собственный капитал | |||
| 3.1 уставный капитал | |||
| 3.2 добавочный капитал | |||
| 3.3 прибыль | |||
| 4. Обязательства | |||
| 4.1 долгосрочные кредиты | |||
| 4.2 краткосрочные обязательства | |||
| из них: краткосрочные кредиты | |||
| кредиторская задолженность | |||
| 5. Собственный оборотный капитал (1 способ) (п.2-п.4.2.) | |||
| 6. Собственный оборотный капитал (2 способ) (п.3+п.4.1-п.1) |
1.3 Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) организации
Цель: провести диагностику вероятности банкротства и предложить мероприятия по выходу из сложившейся ситуации
Задачи:
— оценить структуру баланса организации с помощью соответствующих коэффициентов;
— оценить вероятность банкротства на основе использования основных индикаторов финансового состояния;
— провести диагностику банкротства с помощью факторных моделей.
Информационная база: бухгалтерский баланс (форма № 1), приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5), отчет о прибылях и убытках (форма № 2).
Для выполнения заданий следует руководствоваться п. 1.3 учебного пособия «Анализ финансовой отчетности» [15]
На основе данных баланса проведите оценку его структуры.
Таблица 11 – Оценка структуры баланса
| Показатель | На начало года | На конец года | Оптимальное значение | Отклонение (+,-) |
| изменение за год | начало года от опт. знач. | конец года от опт. знач. | ||
| Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 2,0÷3,5 | |||
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L7) | более 0,1 | |||
| Коэффициент восстановления платежеспособности | не менее 1,0 | |||
| Коэффициент утраты платежеспособности | не менее 1,0 |
Изучите показатели оценки и прогнозирования финансового состояния организации, произведите их расчет и сделайте комплексную оценку.
Таблица 12 – Динамика основных индикаторов финансового состояния организации*
| Показатель | Значение показателя | |
| на начало года | на конец года | изменение (+,-) |
| А | ||
| Среднемесячная выручка, тыс. руб. | ||
| Среднесписочная численность работников, чел. | ||
| Степень платежеспособности общая |
*- Используйте приложение 1 учебного пособия [15]
Продолжение таблицы 12
| А |
| Коэффициент задолженности по кредитам |
| Коэффициент задолженности по другим организациям |
| Коэффициент задолженности фискальной системе |
| Коэффициент внутреннего долга |
| Степень платежеспособности по текущим обязательствам |
| Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами |
| Собственный капитал в обороте |
| Доля собственного капитала в оборотных активах |
| Коэффициент финансовой автономии |
| Продолжительность оборота оборотных активов, мес. |
| Продолжительность оборота средств в производстве, мес. |
| Продолжительность оборота средств в расчетах, мес. |
| Рентабельность оборотного капитала, % |
| Рентабельность продаж, % |
| Среднемесячная выработка на одного работника, тыс. руб. |
| Фондоотдача, оборотов |
| Коэффициент исполнения текущих обязательств перед бюджетом |
Рассчитайте и оцените показатели вероятности банкротства предприятия по методике Лиса расчета показателя Z за 200_ и 200_ годы. Проанализируйте их динамику.
Таблица 15 – Данные для расчета показателя Z по методике Лиса*
| Переменная | Расчет | 20__ г. | 20__ г. | Отклонение (+,-) |
| Х1 | ||||
| Х2 | ||||
| Х3 | ||||
| Х4 | ||||
| Z | 0,063×1+0,092×2+0,057×3+0,001×4 |
* — константа сравнения 0,037
Рассчитайте и оцените показатели вероятности банкротства предприятия по методике Таффлера расчета показателя Z за 200_ и 200_ годы. Проанализируйте их динамику.
Таблица 16 – Данные для расчета показателя Z по методике Таффлера*
| Переменная | Расчет | 20__ г. | 20-_ г. | Отклонение, (+,-) |
| Х1 | ||||
| Х2 | ||||
| Х3 | ||||
| Х4 | ||||
| Z | 0,53×1+0,13×2+0,18×3+0,16×4 |
* — константа сравнения 0,3
Используя данные отчетности, рассчитайте и оцените показатели вероятности банкротства организации по белорусской методике Z за 200_ и 200_ годы. Проанализируйте их динамику.
Таблица 17 – Данные для расчета показателя Z по белорусской методике
| Переменная | Расчет | 20__ г. | 20__ г. | Отклонение, (+,-) |
| Х1 | ||||
| Х2 | ||||
| Х3 | ||||
| Х4 | ||||
| Х5 | ||||
| Z | 0,111×1+13,239×2+1,676×3+0,515×4+3,8×5 |
Таблица 18 — Вероятность риска банкротства по белорусской методике
| Значение Z | Вероятность банкротства |
| Больше 8 | Мала или отсутствует |
| от 8 до 5 | Небольшая |
| От 5 до 3 | Средняя |
| Ниже 3 | Большая |
| Ниже 1 | Стопроцентная несостоятельность |
Используя данные отчетности, рассчитайте и оцените показатели вероятности банкротства организации по иркутской методике за 200_ и 200_ годы. Проанализируйте их динамику.
Таблица 19 — Данные для расчета показателя Z по иркутской методике
| Переменная | Расчет | 20-_ г. | 20-_ г. | Отклонение, (+,-) |
| Х1 | ||||
| Х2 | ||||
| Х3 | ||||
| Х4 | ||||
| Z | 8,38×1 + x2 + 0,054×3 + 0,63×4 |
Таблица 20 — Вероятность риска банкротства по иркутской модели
| Значение Z | Вероятность банкротства, % |
| Менее 0 | Максимальная (90 — 100) |
| 0 – 0,18 | Высокая (60 — 80) |
| 0,18 – 0,32 | Средняя (35 — 50) |
| 0,32 – 0,42 | Низкая (15 — 20) |
| Более 0,42 | Минимальная (до 10) |
Источник: infopedia.su
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ НА ОСНОВЕ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Ликвидность баланса – характеризует способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам, своевременно возвращать краткосрочные долги. Она отражает возможность предприятия покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует операционному циклу предприятия (период между закупкой материалов и реализацией готовой продукции), сроку погашения обязательств.
Оценка ликвидности баланса позволяет выявить текущую платежеспособность и определить возможность ее сохранения в будущем.
Ликвидность баланса – состояние отдельных разделов баланса предприятия, обеспечивающее своевременное погашение платежных обязательств за счет возможной реализации текущих активов.
Средствами для погашения краткосрочных долгов являются денежные средства предприятия, дебиторская задолженность, товарно-материальные ценности, т. е. погашение задолженности обеспечивается оборотными средствами предприятия. Исходя из этого сравнение наличия оборотных средств предприятия и краткосрочной задолженности принято использовать при расчете ликвидности баланса.
Следует учитывать, что реализация материальных ценностей для расчета с кредиторами может привести к невозможности осуществления производственного процесса. Поэтому необходимо считать платежеспособным то предприятие, которое обладает таким объемом оборотных средств, что рассчитавшись с краткосрочными долгами, может осуществлять производственную деятельность.
Для оценки ликвидности на основе баланса целесообразно сгруппировать активы отчетного баланса по признаку их ликвидности на четыре группы. Данные пассива подразделяются по нарастанию сроков наступления платежей также на четыре группы, Табл.1.
На основании этого можно определить абсолютно ликвидный баланс:
А1 > П; А2 > П2; А3 > П3; А4 1, то предприятия может восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев. Если Кв 1, то предприятие сохранит свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца. Если Ку
Цитаты
великих
людей
«Кто раз любил науку, тот любит ее всю жизнь и никогда не расстанется с ней добровольно»
Дмитрий Писарев
ГОРОДА: Москва, Санкт-Петербург, Новосибирск, Екатеринбург, Нижний Новгород, Казань, Самара, Челябинск, Омск, Ростов-на-Дону, Уфа, Красноярск, Пермь, Волгоград, Воронеж, Владивосток, Ярославль, Обнинск, Калининград, Орел, Тюмень, Томск, Тамбов, Тверь, Улан-Удэ, Смоленск, Саранск, Сочи, Ставрополь, Сыктывкар, Рязань, Пенза, Оренбург, Набережные Челны, Новгород Великий, Новороссийск, Магадан, Магнитогорск, Липецк, Калуга, Кемерово, Краснодар, Ижевск, Иваново, Иркутск, Забайкальск, Владимир, Вологда, Белгород, Брянск
 |
Разработка и продвижение: AdHeads |
Источник: izron.ru