Оценка структуры бухгалтерского баланса

Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным.

Такая система оценки состояния организации, принята в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Данный документ определяет источники информации для расчета этих показателей (форма № 1 «Баланс предприятия»; форма № 2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании»; справка к форме № 2 «Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании»), а Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) утверждены Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Основным показателем служащие для такой оценки деятельности организации являются показатели ликвидности. Ликвидность — это способность активов компании быстро и с наименьшими издержками быть проданными на рынке.

Говоря о ликвидности компании, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков их погашения.

Компания может быть ликвидной в большей или меньшей степени, поскольку в состав ее текущих активов входят различные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые активы для погашения внешней краткосрочной задолженности. По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить на три группы:

ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);

ликвидные средства, находящиеся в распоряжении компании (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);

неликвидные средства (сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство и др.).

Отнесение тех или иных статей оборотных средств к указанным группам может меняться в зависимости от конкретных условий деятельности компании: дебиторская задолженность по своему составу разнообразна, и одна ее часть может попасть во вторую группу, другая — в третью; при различной длительности производственного цикла незавершенное производство может быть отнесено либо ко второй, либо к третьей группе и т.д. В составе краткосрочных обязательств компании можно выделить обязательства разной степени срочности.

Оценка ликвидности баланса производится посредством расчета финансовых коэффициентов ликвидности, отражающих способность компании оплачивать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные обязательства в полном объеме и в срок.

С помощью этих показателей можно найти ответ на вопрос, способна ли компания вовремя выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства. Это касается наиболее ликвидной части имущества компании и ее обязательств с наименьшим сроком оплаты. Данные финансовые коэффициенты рассчитываются на основе соответствующих статей бухгалтерского баланса (форма № 1). Показатели ликвидности и их нормативное ограничение приведены в табл. 9.

Таблица 2- Показатели ликвидности и их нормативное ограничение

Коэффициента абсолютной ликвидности

Кабл = (ДС + КФВ) : КО, где ДС — денежные средства (стр. 260 разд. II актива ф. № 1), КФВ — краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 разд. II актива ф. № 1), КО — краткосрочные обязательства (стр.

610, 620, 630, 650, 660 разд. V пассива ф. № 1)

Коэффициента критической ликвидности

Ккл = (ДС + КФВ + КДЗ) : КО, где ДС — денежные средства (стр. 260 разд. II актива ф. № 1), КФВ — краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 разд. II актива ф. № 1), КДЗ — краткосрочная дебиторская задолженность (стр.

240 разд. II актива ф. № 1), КО — краткосрочные обязательства (стр. 610, 620, 630, 650, 660 разд. V пассива ф. № 1)

Коэффициента абсолютной ликвидности

Ктл = ОА : КО, где ОА — оборотные активы без учета долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 290 итог разд. II актива ф. № 1 минус стр. 230), КО — краткосрочные обязательства (стр. 690 — итог разд. V пассива ф. № 1)

Перечисленные показатели раскрывают характер отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (текущими пассивами). Все три финансовых коэффициента ликвидности различаются между собой составом ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств компании.

Приводимые далее нормативные ограничения показателей ликвидности соответствуют в основном хозяйственной практике зарубежных компаний, но могут быть использованы в качестве ориентира при оценке ликвидности отечественных компаний.

Оценка структуры баланса компании с точки зрения ее ликвидности позволяет менеджменту понять, насколько компания соответствует ожиданиям кредиторов, потенциальных инвесторов и какие у нее возможности по привлечению финансирования.

Наиболее жестким критерием ликвидности является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить в ближайшее время за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то есть наиболее ликвидных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл) — отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам, рассчитывается по формуле. Нормативное ограничение Кабл >= 0,2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании.

Иными словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1 : 0,2). Указанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При этом точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских компаний величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов не существует. Однако, можно предположить, что это соотношение установлено из продолжительности пробега документа при нормальных расчетных операциях.

Учитывая имеющую место в российской практике неоднородность структуры краткосрочной задолженности и сроков ее погашения, указанное нормативное значение следует считать явно завышенным. Поэтому для многих отечественных компаний нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности должно находиться в пределах Кабл >= 0,2 — 0,5.[37]

Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижения уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности краткосрочных обязательств.

Ликвидность компании с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент критической ликвидности (другие названия — коэффициент срочной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия), показывающий какую часть текущей задолженности компания может покрыть в ближайшее время при условии своевременного и полного погашения дебиторской задолженности. Он характеризует ожидаемую платежеспособность компании на период средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент критической ликвидности (Ккл) — отношение наиболее ликвидных активов компании и дебиторской задолженности к текущим обязательствам, рассчитывается по формуле.

При расчете этого коэффициента из состава ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств, исключены запасы. Это объясняется тем, что запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств. Сюда относятся запасы не только готовой продукции, но и полуфабрикатов, сырья, материалов и т.д. Неликвидность готовой продукции препятствует реализуемости запасов.

Нормативное ограничение Ккл >= 1 означает, что денежные средств и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги компании. Для повышения уровня критической ликвидности необходимо принимать меры к росту собственных оборотных средств и привлечению долгосрочных кредитов и займов. При проведении финансового анализа российских организаций ориентиром может быть допустимый предел Ккл >= 0,5 — 0,8.

Прогнозируемые платежные возможности компании при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации затрат) отражает коэффициент текущей ликвидности (другие названия — коэффициент общей ликвидности, коэффициент общего покрытия, коэффициент общего покрытия краткосрочных долгов, коэффициент обращения).

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) — отношение общих текущих активов к текущим обязательствам, рассчитывается по формуле.

Этот коэффициент дает общую оценку ликвидности активов (платежеспособности) и показывает, сколько рублей текущих активов приходится на 1 руб. текущих обязательств (краткосрочных обязательств по платежам), а также платежные возможности компании при условии своевременного погашения дебиторской задолженности, реализации готовой продукции и материальных оборотных средств. Если текущие активы превышают текущие обязательства, то компания рассматривается как работающая нормально.

Нормальным для коэффициента текущей ликвидности считается значение Ктл >= 2. Указанный допустимый предел ликвидности установлен п. 1.2 Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных Распоряжением ФУДН при Госкомимуществе России от 12.08.1994 № 31-р, согласно которому значение Ктл

На практике нормальным считается значение коэффициента текущей ликвидности Ктл >= 1,5 — 2,5 (в зависимости от специфики отрасли).

Предполагается, что чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем надежнее положение кредиторов, поскольку в случае невыполнения кредитных договоров заемщик сможет удовлетворить претензии кредиторов за счет превышения текущих активов над краткосрочной задолженностью.

Росту этого коэффициента способствует рост долгосрочных источников финансирования запасов и снижение уровня краткосрочных обязательств.

В то же время слишком высокая текущая ликвидность с точки зрения действий менеджмента компании может быть признаком недостаточно эффективного оперативного управления активами, доверенными им владельцами компании. Она может свидетельствовать о денежных средствах, зависших на банковских счетах и не вовлеченных в хозяйственный оборот, об уровне запасов, который стал излишним по сравнению с реальными потребностями компании, о неправильной кредитной политике и т.п.

В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и критической ликвидности, показывающих практически мгновенную и среднесрочную платежеспособность, коэффициент текущей ликвидности отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

Соответственно, коэффициент абсолютной ликвидности представляет наибольший интерес для поставщиков товаров (работ, услуг). Банки, кредитующие компанию, больше внимания уделяют коэффициенту критической ликвидности. А потенциальные и действительные акционеры компании в большей мере оценивают платежеспособность компании по коэффициенту текущей ликвидности.

Таким образом, каждый из трех коэффициентов ликвидности — это лишь отдельный показатель, характеризующий ликвидность (при разном составе ликвидных средств для погашения задолженности), далеко не всегда являющийся прямым отражением ликвидности компании, и сам по себе не дает полной информации о ее платежеспособности.

Приведенные выше допустимые нормативные ограничения коэффициентов ликвидности, применяемые в западной практике и встречающиеся практически в любом издании по финансовому анализу, использовать применительно к российским компаниям весьма затруднительно. Ведь среднеотраслевые допустимые пределы ограничений нельзя рассчитать из-за того, что большинство отечественных компаний не являются публичными и сравнить их финансовые коэффициенты ликвидности с такими же показателями конкурентов практически невозможно. Из опыта аудиторских проверок для многих успешных российских компаний фактические значения финансовых показателей ликвидности меньше общепринятых нормативов.

Поэтому простой анализ значений рассматриваемых коэффициентов может привести к поверхностным выводам об оценке ликвидности баланса компании. Реальную же оценку ликвидности баланса можно сделать только на основе проведения комплексного финансового анализа, в ходе которого осуществляется анализ динамики финансовых показателей ликвидности в сочетании с динамикой показателей рентабельности деятельности и показателей управления оборотными активами.

Для каждой компании с учетом специфики ее деятельности можно рассчитать все три финансовых коэффициента ликвидности.

Так, если запасы неликвидны, то есть их нельзя быстро продать или пустить в производство, и они не способствуют повышению ликвидности компании, то их нельзя учитывать при расчете коэффициента текущей ликвидности.

Или если компания, входящая в холдинговую группу, находится в сложных финансовых отношениях с остальными компаниями этой группы и дебиторская задолженность у него внешняя, а кредиторская — внутренняя, то в расчет финансовых коэффициентов ликвидности нельзя включать эти показатели. Соответственно, в таком случае более реально ликвидность баланса будет отражать коэффициент абсолютной ликвидности.

Реальность оценки ликвидности баланса может быть достигнута только на основе расчета всех финансовых коэффициентов ликвидности по данным аудированной бухгалтерской отчетности.

Показатели текущих активов и текущих пассивов по балансовым статьям ОАО «Роспечать КБ», осуществляющего производственную деятельность, а также расчет финансовых коэффициентов ликвидности по данным утвержденной акционерами годовой отчетности ОАО «Роспечать КБ» приведены в таблице 3.

Таблица 3- Расчет коэффициентов ликвидности в ОАО «Роспечать КБ»

Показатели бухгалтерского баланса ОАО «Роспечать КБ»

Источник: studbooks.net

Теоретическая часть. Теоретические основы анализа бухгалтерского баланса организации

Оценка структуры бухгалтерского баланса. Анализ финансового равновесия между активами и пассивами баланса

Основной источник информации — бухгалтерский баланс, который сам по себе выступает отражением состояния имущества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определенную дату.

Бухгалтерский баланс является одним из признаков юридического лица, т. е. выполняет экономико-правовую функцию, обеспечивая реализацию одного из принципов бухгалтерского учета — имущественную обособленность хозяйствующего субъекта[1].

Задачи анализа бухгалтерского баланса компании:

• 1. оценка структуры имущества организации и источников его формирования;
• 2. выявление степени сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
• 3. оценка структуры и потоков собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;
• 4. оценка правильности использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
• 5. оценка влияния факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;
• 6. осуществление контроля за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

Строение бухгалтерского баланса заключено в особой группировке его основных частей (актив и пассив) и их статей. Это дает базу для аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.

Актив — имущество (ресурсы предприятия), в

которое инвестированы деньги. Статьи расположены в зависимости

от степени ликвидности имущества, то есть от того,

насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму (Приложение 1, рис. 1)[2].

Активы хозяйствующего субъекта состоят из внеоборотных и оборотных средств. Именно их соотношение характеризует общую структуру активов.

Пассив бухгалтерского баланса показывает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определённую дату по их принадлежности и назначению (Приложение 1, рис. 2). Причины роста или сокращения активов предприятия определяют благодаря анализу изменений в составе источников его образования.

Каждая группа пассива функционально связана с определённой частью актива баланса: краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств, а некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы (Приложение 1, рис. 3). Согласно этой схемы основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является перманентный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы)[3]. У нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы.

Сбалансированность притока и оттока денежных средств возможна при условии уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам. Отсюда финансовое равновесие активов и пассивов баланса лежит в основе оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности. То есть, комплексный анализ идет через составление предварительной оценки состояния предприятия и анализа структуры статей его баланса, оценку финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, образуя неразрывную связь. При выпадении одного или нескольких звеньев указанных направлений исследования невозможно дать адекватную оценку предприятию и его работе.

Для правильного построения работы по проведению комплексного анализа необходимо придерживаться четкого алгоритма действий.

Первый этап: проведение горизонтального анализа.

Горизонтальный анализ — это метод оценки отчетности, который подразумевает построение нескольких (или одной) аналитических таблиц. В этих построениях абсолютные величины дополнены относительными темпами снижения (роста)[4].

Горизонтальный анализ помогает изучить изменение итоговых показателей бухгалтерского баланса во времени. Можно проследить изменения, произошедшие за предыдущий и предшествующий предыдущему годы, можно понять сложился положительный или отрицательный результат. Для анализа берутся любые два или три периода, это могут быть кварталы или годы. В рамках временного анализа баланса сравниваются значения как абсолютных показателей в денежном выражении, так и относительных показателях в процентах.

Вертикальный анализ — основополагающее исследование для выделения структуры итоговых значений финансовых показателей, при этом определяется влияние каждой статьи баланса на итоговый результат.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.

Источник: studwood.net

АНАЛИЗ УДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОСТИ СТРУКТУРЫ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА. ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА

Формальными критериями для оценки удовлетворительности структуры баланса организации являются [1] :

• 1) коэффициент текущей ликвидности, который должен иметь значение не менее 2;
• 2) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами с нормативным значением 0,1;
• 3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности с нормативным значением не менее 1. Он рассчитывается по формуле

где КТЛН и Ктлк — значение коэффициента текущей ликвидности соответственно в начале и в конце отчетного периода; Т — продолжительность отчетного периода в месяцах; У — период восстановления (утраты) платежеспособности; при расчете коэффициента восстановления платежеспособности У = 6 мес.; при расчете коэффициента утраты платежеспособности У = 3 мес.; 2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается сроком на 6 мес. при условии, если не соответствуют установленным критериям один или оба из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами), но имеется тенденция их роста. Если коэффициент восстановления платежеспособности принимает значение менее 1, то это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается сроком на 3 мес. при условии, что коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами больше или равны установленным нормативам, но наметилась тенденция их снижения. Коэффициент утраты платежеспособности больше 1 свидетельствует о наличии реальной возможности организации не утратить платежеспособность.

Оценка удовлетворительности структуры баланса и финансовой несостоятельности организации по установленным критериям применяется по отношению к государственным организациям и организациям, имеющим в уставном капитале долю государственной (муниципальной) собственности. Также она необходима для принятия решений о финансовой поддержке организации или ее приватизации, или ликвидации.

В табл. 2.11 приведена оценка удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса ПАО «Кондитер».

Таблица 2.1 7

Оценка удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса ПАО «Кондитер»

На 31 декабря предыдущего года

На 31 декабря отчетного года

1. Коэффициент текущей ликвидности

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС

На 31 декабря предыдущего года

На 31 декабря отчетного года

3. Коэффициент утраты платежеспособности

4. Коэффициент восстановления платежеспособности

Данные таблицы позволяют сделать вывод, что структура баланса ПАО «Кондитер» является удовлетворительной и в ближайшие 3 мес. ей не грозит утрата платежеспособности.

Финансовая несостоятельность (банкротство) признается на основании решения арбитражного суда. В соответствии со ст. 3 Федерального закона от 26.10.2002 № 127 «О несостоятельности (банкротстве)» признаком банкротства юридического лица считается его неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение 3 мес. с даты, когда они должны были быть исполнены. На основании ст. 6 дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику — юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тыс. руб.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства используются факторные модели известных западных экономистов: Альтмана, Лиса, Бивера и др.

Модели Э. Альтмана. В 1968 г. профессор Нью-Йоркского университета Альтман исследовал 22 финансовых коэффициента и выбрал из них пять для включения в окончательную модель оценки риска банкротства субъекта хозяйствования:

где

Если значение Z 2,7 — признак малой вероятности банкротства.

В 1983 г. Альтман предложил модифицированный вариант своей формулы для компаний, акции которых не котируются на бирже:

Пограничное значение Z в этой формуле равно 1,23, т.е. если Z 1,23 — свидетельство того, что организация жизнеспособна и с ней можно налаживать отношения.

Четырехфакторная модель Р. Лиса (Великобритания):

где

Значение Z-счета должно быть не менее 0,037, если значение Z-счета меньше 0,037, то у организации велики шансы стать банкротом.

Система показателей потенциального банкротства У. Бивера (Великобритания) представлена в табл. 2.12.

Система показателей потенциального банкротства У. Бивера

Таблица 2.12

Группа 1: благополучные компании

Группа 2: за 5 лет до банкротства

Группа 3: за 1 год до банкротства

Чистая прибыль отчетного года + + Нераспределенная прибыль прошлых лет

Долгосрочные и краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности

Оборотные активы Краткосрочные обязательства

Чистая прибыль отчетного года Активы

Долгосрочные и краткосрочные обязательства

Покрытие активов СОС

Собственный оборотный капитал Активы

Необходимо обратить внимание на то, что весовые коэффициенты-константы в моделях зарубежных экономистов рассчитаны исходя из финансовых условий, сложившихся в устойчиво функционирующих экономиках и могут быть использованы для анализа вероятности банкротства российских организаций с большой осторожностью.

В целях предотвращения несостоятельности организации в процессе проведения финансового анализа следует осуществлять постоянный мониторинг динамики показателей, формирующих важнейшие аналитические блоки (рис. 2.2).

Рис. 2.2. Схема объектов наблюдения «кризисного поля»

Финансовыми причинами банкротства могут быть:

• • серьезное нарушение финансовой устойчивости, препятствующее нормальному ведению бизнеса;
• • существенная несбалансированность в рамках продолжительного периода времени объемов денежных потоков;
• • продолжительная неплатежеспособность, обусловленная низкой ликвидностью активов.

Различают следующие виды банкротства:

• 1) реальное — полная неспособность восстановить в предстоящем периоде финансовую устойчивость и платежеспособность;
• 2) техническое — неплатежеспособность, связанная с существенной просрочкой дебиторской задолженности;
• 3) умышленное — преднамеренное создание руководством (собственниками) неплатежеспособности (нанесение экономического ущерба в личных интересах, заведомо некомпетентное финансовое управление);
• 4) фиктивное — заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения кредиторов в заблуждение для получения отсрочки выполнения обязательств или их частичного непогашения.

Для доказательства несостоятельности организации и возможности восстановления платежеспособности следует провести финансовый анализ.

Правилами проведения арбитражными управляющими финансового анализа (утв. постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 № 367) с целью установления реальной возможности восстановления платежеспособности должника предусмотрены расчеты следующих показателей:

• • коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника (абсолютной и текущей ликвидности, обеспеченности обязательств должника его активами, степень платежеспособности по текущим обязательствам);
• • коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость (автономии, обеспеченности собственными оборотными средствами, доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, доля дебиторской задолженности в активах);
• • коэффициенты, характеризующие деловую активность (рентабельность активов, рентабельность продаж);
• • результаты анализа активов;
• • результаты анализа пассивов;
• • результаты анализа возможности безубыточной деятельности. Методическими указаниями по проведению анализа финансового

состояния организаций (приказ Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству РФ от 23.01.2001 № 16) предусматривается мониторинг следующих показателей:

• 1) платежеспособности и финансовой устойчивости;
• 2) эффективности использования оборотного капитала (оборачиваемости, доходности, рентабельности);
• 3) эффективности использования внеоборотного капитала;
• 4) исполнения бюджетных и внебюджетных обязательств. Основные задачи финансового оздоровления организации:

• • максимизация прибыли;
• • оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости;
• • оптимизация структуры оборотных активов, ускорение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности;
• • обеспечение инвестиционной привлекательности организации;
• • создание эффективного механизма управления организацией;
• • использование рыночных механизмов привлечения финансовых средств;
• • инвентаризация имущества и реструктуризация имущественного комплекса, проведение рыночной оценки активов;
• • реструктуризация задолженности по платежам в бюджет;
• • ликвидация задолженности по оплате труда;
• • укрепление рыночной устойчивости организации;
• • снижение относительного уровня текущих расходов;
• • обоснование учетной политики;
• • обоснование дивидендной политики;
• • достижение прозрачности финансово-экономического состояния для собственников, инвесторов, кредиторов.

• [1] Нормативные значения коэффициентов установлены Методическимиположениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденными ФУДНот 12.08.1994 № 31р. Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 № 367утверждены Правила проведения арбитражным управляющим финансовогоанализа, которые не отменяют указанные выше Методические положения.

Источник: studref.com