Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности (cash ratio) показывает отношение самых ликвидных активов организации – денежных средство и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным обязательствам.
Коэффициент абсолютной ликвидности является вариацией двух других более распространенных коэффициентов ликвидности: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности. При этом в расчете данного показателя используют только самые быстрореализуемые (ликвидные) активы.
Расчет (формула)
Коэффициент рассчитывается следующим образом:
Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства
Все составляющие формулы берутся из бухгалтерского баланса организации.
Нормальное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности не столь популярен как коэффициенты текущей и быстрой ликвидности и не имеет прочно устоявшейся нормы. Чаще всего в качестве ориентира нормального значения показателя используют значение 0,2 и более. Однако слишком высокое значение коэффициента говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.
О коэффициенте денежной ликвидности на английском языке читайте в статье «Cash Ratio».
Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio)
Определение
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (current ratio) является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие (до года) обязательства организации. Кредиторы широко используют данный коэффициент в оценке текущего финансового положения организации, опасности выдаче ей краткосрочных займов. В западной практике коэффициент также известен под названием коэффициент рабочего капитала (working capital ratio).
Расчет (формула)
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам:
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Числитель формулы берется из актива бухгалтерского баланса, знаменатель – из пассива.
Нормальное значение
Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании. Нормальным считается значение коэффициента 2 и более. Однако в мировой практике допускается снижение данного показателя для некоторых отраслей до 1,5.
Низкое значение коэффициента (ниже 1) говорит о вероятных трудностях в погашении организацией своих текущих обязательств. Однако для полноты картины нужно смотреть поток денежных средств от операционной деятельности организации – часто низкий коэффициент оправдан мощным потоком наличности (например, в сетях быстрого питания, розничной торговле).
Слишком высокий коэффициент текущей ликвидности также не желателен, поскольку может отражать недостаточно эффективное использование оборотных активов либо краткосрочного финансирования. В любом случае, кредиторы предпочитаются видеть более высокое значение коэффициента как признак устойчивого положения компании.
О коэффициенте текущей ликвидности на английском языке читайте в статье «Cash Ratio».
Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio)
Определение
Коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio, acid-test ratio) характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. При этом в ликвидные активы в данном случае включаются как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, так и краткосрочная дебиторская задолженность (по другой версии – все оборотные активы, кроме наименее ликвидной их части — запасов). Коэффициент быстрой ликвидности получил широкое распространение в российской и мировой практике наряду с коэффициентом текущей ликвидности.
Расчет (формула)
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается делением ликвидных активов на краткосрочные обязательства:
Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства
По другой версии:
Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства
Запасы считаются наименее ликвидные активами, считается, что их труднее всего перевести в деньги (т.е. реализовать), поэтому они в любом случае не участвуют в расчете.
Нормальное значение
Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. Нормой считается значение 1,0 и выше. В то же время, значение может отличаться для разных отраслей. При значении коэффициента менее 1 ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.
Источник: studfile.net
Методика анализа ликвидности: абсолютные и относительные показатели
Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации по данным бухгалтерского баланса является оценка ее ликвидности и платежеспособности.
В общепринятом смысле ликвидность — это способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо. Умение организации в оптимальные сроки превращать в деньги свои активы, не поступаясь их ценой, характеризует высокий уровень ее ликвидности.
Поскольку для организации деньги выполняют, как правило, одну функцию, являясь лишь средством платежа, то поддержание достаточного уровня ликвидности заключается в формировании оптимальной структуры вложений капитала в активы, обеспечивающей приток денежных средств за счет продажи активов (товаров, продукции и т.п.) с целью погашения обязательств по мере наступления установленных сроков. Вместе с тем ликвидность и платежеспособность не тождественные понятия. Так, рассчитываемые по данным бухгалтерского баланса показатели ликвидности могут свидетельствовать об их удовлетворительном уровне, но, по существу, организация может иметь просроченные обязательства в связи с замедлением непосредственного денежного оборота, если в составе оборотных активов имеются неликвидные материальные запасы, просроченная дебиторская задолженность.
Для оценки ликвидности абсолютным способом нужно сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.
Ликвидность актива — его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Таким образом, любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.
Основной признак ликвидности — формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.
Если величина оборотных активов не на много превышает величину краткосрочных пассивов, то можно оценить текущее состояние предприятия как неустойчивое, и может наступить момент, когда предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам. Ликвидность баланса — это соответствие активов и пассивов определенной срочности как возможность высвобождения из оборота средств в денежной форме для погашения долговых обязательств, то есть достаточность средств для покрытия обязательств и их соответствие по срокам возникновения. Она обеспечивается в том случае, когда менее ликвидные активы покрываются относительно устойчивыми пассивами, а краткосрочным долговым обязательствам соответствует наиболее ликвидная часть активов. Анализ ликвидности баланса предприятия можно производить с использованием абсолютных и относительных показателей.
Смысл анализа ликвидности с помощью абсолютных показателей заключается в следующем: проверить, какие источники средств и в каком объеме использовались для покрытия краткосрочных обязательств. Для этого необходимо провести перегруппировку статей баланса: активов — по убыванию ликвидности, пассивов — по повышению сроков обязательств
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Такая группировка статей бухгалтерского баланса организации представлена в таблице 1.1. [2]
Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности оплаты.
Источник: vuzlit.com
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (англоязычный аналог Cash Ratio) – соотношение наиболее ликвидной части активов и текущих (краткосрочных) обязательств. К наиболее ликвидной части активов относятся денежные средства и их эквиваленты. Показатель показывает долю текущих обязательств компании, которая может быть погашена немедленно. Этот индикатор относится к группе показателей ликвидности.
Нормативное значение
Нормативным считается значение от 0,1 до 0,2. Более низкий показатель указывает на то, что компания не сможет вовремя погасить долги в случае, если срок платежей наступит в скором времени. Значение выше нормативного также может указывать на проблемы в компании и свидетельствовать о неэффективной стратегии управления финансовыми ресурсами. Денежные средства, в отличие от прочих активов, не принимают участия в производственно-сбытовом процессе, они не генерируют доход компании. Поэтому слишком высокий показатель говорит о том, что значительная часть капитала отвлекается на формирование непродуктивных активов.
Связанные материалы
- Словарь экономических показателей
- Анализ финансовых показателей
- Относительные показатели ликвидности
- Коэффициент текущей ликвидности
- Коэффициент быстрой ликвидности (Коэффициент срочной ликвидности)
Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов
Если значение показателя ниже нормативного, то компания может привлечь заемные средства, реализовать часть лишних активов для увеличения суммы наиболее ликвидных активов. Если значение показателя является выше нормативного, то компания может вложить часть денежных средств (выше нормы) в производственно-сбытовую деятельность, в финансовые инвестиции и т.д.
Формула расчета коэффициента:
Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства и их эквиваленты / Текущие обязательства
Примечания и корректировки
Наличные являются средством, которым все участники финансового процесса согласны обмениваться при совершении финансовых транзакций. Для того, чтобы наличные могли быть классифицированы как оборотные активы, необходимо, чтобы любые ограничения на их хранение и использование отсутствовали. Такая ситуация возможна, например, в случае решения суда о аресте средств. Если есть такие ограничения, то необходимо откорректировать показатель денежных средств и их эквивалентов, который используется при расчете показателя.
Часто компании отображают наличные, на которые действуют ограничения, как денежные средств и эквиваленты в балансе. В таком случае информацию об ограничениях можно найти в примечаниях к финансовой отчетности. Кроме снижения объема денежных средств и эквивалентов на сумму ограниченной части, необходимо также скорректировать значение текущих обязательств и вычесть те, которые связаны с ограничением.
Пример расчета коэффициента абсолютной ликвидности:
Компания ОАО «ВебИнновация-плюс»
Единица измерения: тыс.руб.
Баланс | На 31 12 2020 | На 31 12 2019 |
Активы | ||
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
Денежные средства и денежные эквиваленты | 75 | 46 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
Заемные средства | 100 | 100 |
Кредиторская задолженность | 111 | 95 |
Прочие краткосрочные обязательства | 31 | 41 |
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V | 242 | 236 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (2020 г.) = 75/242 = 0,31
Коэффициент абсолютной ликвидности (2019 г.) = 46/236 = 0,2
Полученные данные показывают, что в 2019 г. на каждый рубль текущих обязательств приходится около 0,2 рубля денежных средств и их эквивалентов. Таким образом, компания ОАО «ВебИнновация-плюс» могла отвечать по своим обязательствам в 2019 г. В 2020 г. ситуация изменилась и значение коэффициента составило 0,31.
Для снижения этого значение целесообразно направить часть средств, например, на покупку облигаций других предприятий. Это позволит получить дополнительный процентный доход и при этом – оставаться ликвидным. Оптимальный размер такой инвестиции составит 75 – (242*0,2) = 26,6 тыс. руб. Соответственно, (75 — 26,6) = 48,4 тыс.руб. – это сумма денежных средств и эквивалентов при которой абсолютная ликвидность будет в нормативных пределах при неизменном значение суммы текущих обязательств.
Форма пользователя
Статьи по финансовому анализу
- Финансовый анализ. Общая характеристика
- Финансовые источники для анализа
- Методы анализа
- Финансовые показатели
- Словарь экономических показателей
- Анализ финансового состояния предприятия: направления
- Элементы отчетности
- Для студента
- Стратегический менеджмент
Новости проекта
10.04.2023 Обновлены выводы финансового анализа для достижения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате
16.10.2022 Обновлены выводы финансового анализа для достижения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате
24.03.2022 Выводы финансового анализа переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате
17.10.2021 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате
15.03.2021 Обновлено мероприятие «Совершенствование информационной безопасности»
05.03.2021 Обновлены некоторые мероприятия: оптимизация политики управления дебиторской задолженностью, активизация маркетинговой деятельности в Интернете, оптимизация структуры источников финансирования, внедрение системы контроллинга на предприятии.
19.01.2021 Обновлена основная часть выводов финансового анализа предприятия
07.07.2020 Снова обновлена основная часть выводов
27.04.2020 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате
08.02.2020 Обновлена текстовая часть следующих оптимизационных мероприятий, рекомендаций, предложений.
Сайты-партнеры
Сайт по онлайн генерации отзыва, аннотации или рецензии на исследовательскую работу.
Источник: www.finalon.com