Операционный цикл — период времени между закупкой сырья и материалов у поставщиков и получением оплаты от потребителей за реализованную готовую продукцию.
Схема расчета продолжительности операционного цикла
Производственная деятельность предприятия вызывает превращение активов из одних форм в другие: денежные средства используются для покупки сырья и материалов, сырье и материалы в ходе технологического процесса становятся незавершенным производством и далее — готовой продукцией, готовая продукция отгружается покупателям и преобразуется в дебиторскую задолженность, которая возвращается в виде денежных средств на счета предприятия.
Обычно моменты поступления денежных средств отличаются по времени от моментов операций, которые их порождают. Например, оплата сырья и материалов может осуществляться через некоторое время после их фактического получения. Вследствие этого возникает кредиторская задолженность. Аналогично, время поступления оплаты за товары и услуги может не совпадать со времени их продажи (отгрузки). В том случае, когда предусмотрена отсрочка платежа возникает дебиторская задолженность.
Производственный цикл
Ниже показана схема продолжительности операционного и других циклов.
Формула расчета продолжительности операционного цикла
Как видно на приведенной схеме, операционный цикл может быть представлен двумя способами:
- Как сумма производственного цикла и периода оборота дебиторской задолженности
- Как сумма периода оборота кредиторской задолженности и финансового цикла
Соответственно, можно записать две формулы расчета продолжительности цикла
Формула продолжительности цикла 1
OCP = DSI + DSO, где
- OCP — Операционный цикл, Operating cycle period
- DSI — Производственный цикл, Период оборота запасов, Days sales in inventory
- DSO — Период оборота дебиторской задолженности, Days sales outstanding
Формула продолжительности цикла 2
OCP = DPO + CCC, где
- OCP — Операционный цикл, Operating cycle period
- DPO — Период оборота кредиторской задолженности, Days payables outstanding
- CCC — Финансовый цикл, Cash conversin cycle
Периоды оборота запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовый цикл рассчитываются по данным баланса и ОПУ.
Для расчета показателей, рассчитываемых по балансу и/или отчету о прибылях и убытках логично использовать таблицу Excel, в которой один лист отвести балансу, один лист ОПУ и несколько листов с формулами для расчета показателей, сгруппированных по смыслу: лист показателей ликвидности, лист показателей оборачиваемости и т.д. Вы, таким образом, заполняете листы баланса и ОПУ и сразу получаете расчет всех показателей.
Нормативные значения продолжительности операционного цикла
Для продолжительности операционного цикла нет общепринятых нормативов, ее надо сравнивать с показателями средними по отрасли и анализировать для конкретного предприятия в динамике за ряд последовательных отчетных периодов.
8.7 Фазы экономического цикла
Сокращение операционного цикла в динамике служит признаком повышения деловой активности и рассматривается как благоприятная тенденция. Оно может быть следствием ряда причин:
- Ускорение производственного процесса: уменьшение периода хранения запасов, сокращение времени изготовления продукции и периода ее хранения на складе до реализации.
- Уменьшение периода оборачиваемости дебиторской задолженности.
Сокращение операционного цикла
Чем короче продолжительность операционного цикла предприятия, тем быстрее оборачиваются текущие (оборотные) активы. Поэтому необходимо использовать все способы для его сокращения. Для этого надо действовать в следующих направлениях:
- Уменьшать период оборота запасов. При этом, надо иметь ввиду что:
- Скорость оборачиваемости запасов зависит от коммерческой политики предприятия. Организации с высокой рентабельностью продаж могут иметь более низкую оборачиваемость. Это вызвано тем, что предприятие может иметь повышенный запас сырья и материалов в связи с получением скидок при закупке больших партий, с уменьшением транспортных расходов на единицу товаров при перевозке крупных партий. А это неизбежно приведет к повышению периода оборота запасов.
- Малый период оборота запасов может быть признаком истощения складских запасов, что может иметь следствием нарушение производственного процесса.
- Добиваться более быстрого погашения дебиторской задолженности, избегая чрезмерного давления на потребителей, так как это может привести к сокращению объемов продаж.
- Для активизации продаж использовать экономически оправданные скидки на продукцию и услуги.
Рекомендую удобный инструмент для расчетов рентабельности продаж с учетом наценок, скидок, операционных расходов и т.п.
Выводы
Из формул расчета и схемы продолжительности операционного цикла видно, что его продолжительность растет с ростом периодов оборота запасов и дебиторской задолженности.
Продолжительность операционного цикла обязательно рассчитывают при выполнении финансового анализа предприятия.
По теме страницы
Карта сайта — Подробное оглавление сайта.
| Сохраните адрес сайта и контакты |
| Сохраните адрес сайта и контакты |
Разработка
Excel и Google таблиц
Условия тут >>>
Избавьтесь от утомительных
расчетов с помощью
этих Excel-таблиц >>>
- Платежный календарь
- Расчет себестоимости
- Расчет инвестиционных проектов
- Финансовый анализ
- Точка безубыточности. Рентабельность продаж
Посмотрите подробнее…
Таблицы отдельно
Платежный календарь. График и прогноз платежей и поступлений
- Платежные Календари на месяц, 3 месяца и год
- Деб.и Кред. задолженность
- Отсрочка, просроченные, с наступающим сроком
- Контроль оплаты
- Расчет ожидаемого остатка
- Кассовый разрыв
Посмотрите подробнее…
Реестр договоров. Контроль выполнения, контроль оплат
- Список (реестр) договоров
- График платежей
- Суммарные показатели:
- Сумма договоров
- Оплачено
- Не оплачено
- Просроченные
Посмотрите подробнее…
Расчет себестоимости продукции (услуг)
- Себестоимость
- Рентабельность
- Маржинальный анализ
- Точка безубыточности
- Расходы в 10 валютах
Посмотрите подробнее…
Расчет инвестиционных проектов
- Дисконтир. потоки
- WACC, NPV, IRR, ROI, PI
- Срок окупаемости
- Устойчивость проекта
- Расчет и Сравнение семи проектов
Посмотрите подробнее…
Финансовый анализ МСФО
- Вертикальный и горизонтальный Анализ баланса и P>>
Источник: www.finances-analysis.ru
Операционный цикл и его продолжительность — важные показатели управленческого учета
Операционный цикл показывает время, в течение которого компания превращает сырье и материалы в выручку от продажи продукции. Он позволяет определить положение предприятия в отрасли, изменение его платежеспособности и финансового положения. Основой расчета служит себестоимость продукции (ф. № 2), а также дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы (ф. № 1). Сокращение ОС свидетельствует о снижении прибыли предприятия.
Когда магазин одежды закупает очередную партию платьев, то чаще всего в течение нескольких недель ему удается получить выручку от их продажи. Когда же закупает сырье завод по сборке автомобилей, то получить выручку за готовые машины ему удастся не ранее, чем через несколько месяцев. Это разница в периодах между закупкой материалов, полуфабрикатов или продукции определяется операционным циклом.
Операционный цикл (Operating Cycle – OC, ОЦ) – это продолжительность периода времени с момента поступления сырья и материалов на предприятие до получения выручки от реализованной продукции – товаров, работ, услуг.
Любой ОС обычно делят на два периода:
- производственный цикл – срок, в течение которого сырье и материалы преобразуются в готовую продукцию;
- финансовый цикл – количество дней с вложения средств в покупку сырья или товаров для реализации до получения выручки.
Рисунок 1. Составляющие операционного цикла.
Источник: Финансово-инвестиционный блог Ждановых Ивана и ВасилияВажный момент! Длительность Operating Cycle показывает, сколько дней необходимо для трансформации сырья, материалов, полуфабрикатов, товаров в денежные средства. Следовательно, у торговых предприятий она обычно короче (т.к. производственный цикл отсутствует), чем у производственных.
ОЦ считается одним из самых действенных индикаторов оценки эффективности управления оборотным капиталом. Если его продолжительность растет, то это свидетельствует о росте потребности в оборотных средствах.
Для кого важен показатель операционного цикла?
Операционный цикл – показатель для внутреннего использования в рамках управленческого учета. Он важен для собственников и руководства компании, поскольку показывает:
- за какое время деньги, вложения в материальные ценности, вернутся в виде выручки;
- достаточно ли будет для обеспечения производства собственных средств или потребуется привлечение заемных ресурсов.
Важный момент! При принятии управленческих решений важно понимать, что менее продолжительный ОЦ сулит более высокую прибыль, а короткий финансовый цикл позволяет обойтись минимальным объемом привлеченных ресурсов.
Формула расчета индикатора оборотного капитала
Для того чтобы рассчитать продолжительность операционного цикла, необходимо сложить длительность оборота сырья и материалов, готовой продукции, дебиторской задолженность, незавершенного производства:
Поц = Домз + Догп + Додз + Донп, где
Домз – период оборота материальных запасов (сырья и материалов);
Догп – срок оборота готовой продукции;
Донп – период оборота незавершенного производства.
Для того чтобы получить итоговое значение длительности ОС, необходимо рассчитать каждый из промежуточных показателей.
СРП / ((Остаток МЗ на начало года + Остаток МЗ на конец года)/2)
СРП / ((Остаток ГП на начало года + Остаток ГП на конец года)/2)
СРП / ((Остаток ДЗ на начало года + Остаток ДЗ на конец года)/2)
СРП / ((Остаток НП на начало года + Остаток НП на конец года)/2)
* — СРП – себестоимость реализованной продукции, МЗ – материальные запасы, ГП – готовая продукция, ДЗ – дебиторская задолженность, НП – незавершенное производство.
Каково нормальное значение показателя ОС?
Финансовый анализ не предлагает точного нормативного значения показателя операционного цикла, поскольку он существенно варьируется по отраслям: в торговой сфере − невысок, для предприятий со сложным производством – значителен. Оттого для получения полезной для принятия решений информации ОС:
- рассматривают в динамике за несколько лет;
- сравнивают с предприятиями-конкурентами в отрасли.
Эффективность управления дебиторской задолженностью, запасами, товарами снижается; финансовое состояние предприятия ухудшается; прибыль сокращается.
Дебиторская задолженность и запасы используются интенсивно, управление эффективно; прибыль растет.
Примеры расчета операционного цикла
Окончательно определить роль ОЦ в управленческом учете и определить порядок его расчете позволяют примеры определения этого индикатора для двух компаний: торговой корпорации «М.Видео» и производственного концерна «Татнефть».
Источник: moneymakerfactory.ru
Как рассчитать продолжительность операционного цикла?
Операционный цикл (англ. Operating Cycle) характеризует продолжительность периода времени в днях с момента поступления сырья и материалов на склад до получения оплаты за реализованную продукцию. В случае работы на условиях предоплаты операционный цикл завершается в момент отгрузки готовой продукции.
Этот показатель является одним из ключевых индикаторов эффективности управления оборотным капиталом. Увеличение продолжительности операционного цикла приводит к росту потребности в оборотном капитале, в то время как его снижение, напротив, уменьшает эту потребность. Для того чтобы рассчитать продолжительность операционного цикла в днях можно воспользоваться любой из приведенных ниже формул.
Формула
В свою очередь период оборота товарно-материальных запасов (ТМЗ) в днях рассчитывается как отношение среднего остатка по счету «Товарно-материальные запасы» в отчетном периоде к себестоимости реализованной продукции за отчетный период, умноженное на количество дней в отчетном периоде (Т).
Срок погашения дебиторской задолженности в днях рассчитывается как отношение среднего остатка по счету «Дебиторская задолженность» к выручке от реализации продукции в кредит, умноженное на количество дней в отчетном периоде.
В расширенном виде формула расчета продолжительности операционного цикла может быть записана следующим образом.
Период оборота сырья и материалов рассчитывается как отношение среднего остатка по счету «Сырье и материалы» в отчетном периоде к себестоимости реализованной продукции за отчетный период, умноженное на количество дней в отчетном периоде.
Период производственного процесса рассчитывается как отношение среднего остатка по счету «Незавершенное производство» в отчетном периоде к себестоимости реализованной продукции за отчетный период, умноженное на количество дней в отчетном периоде.
Период оборота готовой продукции рассчитывается как отношение среднего остатка по счету «Готовая продукция» в отчетном периоде к себестоимости реализованной продукции за отчетный период, умноженное на количество дней в отчетном периоде.
Продолжительность и структура операционного цикла
На рисунке ниже схематически представлена структура операционного цикла по продолжительности его составляющих.
- A – поступление сырья и материалов на склад;
- B – списание сырья и материалов со склада в производство;
- C – поступление готовой продукции на склад;
- D – отгрузка готовой продукции со склада;
- E – получение оплаты за отгруженную продукцию.
Если кредитная политика не предусматривает реализацию готовой продукции в кредит, продолжительность операционного цикла равна продолжительности производственного цикла.
Период операционного цикла
Период операционного цикла (англоязычный аналог – Operating Cycle) – показатель деловой активности, который показывает время трансформации запасов компании в деньги.
Таким образом, операционный цикл компании является временем между покупкой запасов и получением денег за проданные товары или предоставленные услуги (деньги получены как от продаж, так и от погашения дебиторской задолженности).
Например, магазин одежды купил готовую одежду и продал ее покупателю за наличные. Относительно короткий период времени между покупкой одежды и ее продажей отображает короткий операционный цикл.
В отличие от магазина одежды, производитель станков сначала закупает материалы и комплектующие, после этого происходит непосредственное производство, а потом предоставляет покупателям с отсрочкой оплаты.
Как результат, операционный цикл для производителя станков является значительно длиннее операционного цикла магазина одежды. Существуют отрасли, в которых этот период превышает год, например, в производителей кораблей.
Показатель рассчитывается как сумма одного оборота запасов и среднего периода погашения дебиторской задолженности.
Нормативное значение операционного цикла:
Желательным является снижение показателя в течение периода исследования. Для определения положения компании целесообразно сравнить значение с основными конкурентами. Желательно, чтобы компании, которые выбраны для сравнения, были также приблизительно одинакового размера (например, если сравнить сумму активов).
Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов
Снижение значения показателя может быть достигнуто как за счет оптимизации производственного процесса, так и за счет повышения эффективности управления дебиторской задолженностью. Снижение среднего периода погашения дебиторской задолженности позволит снизить длительность операционного процесса.
Формула расчета операционного цикла:
- Приблизительное значение операционного цикла компании может быть рассчитано следующим образом:
- Период операционного цикла = Период одного оборота запасов + Период погашения дебиторской задолженности (1)
- Этот показатель можно разбить на составные следующим образом:
- Период операционного цикла = (360 * Среднегодовая сумма запасов)/ Себестоимость) + (360 * Среднегодовая сумма дебиторской задолженности)/ Выручка) (2)
При расчете показателя стоит помнить о том, что оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности может быть недооценена. Если компания использует классический бизнес-год (конец 31 декабря) и показатель рассчитывается исходя из значений на начало и на конец года, то показатели могут не отображать реальную ситуацию. Поэтому желательно использовать значения на конец месяца или рабочего дня.
- Среднегодовой объем запасов (наиболее правильный способ) = Сумма размера запасов на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней (3)
- Среднегодовой объем запасов (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма размера запасов на конец каждого месяца / 12 (4)
- Среднегодовой объем запасов (при наличии только годовых данных) = (Размер запасов на начало года + размер запасов на конец года) / 2 (5)
- Идентично стоит рассчитывать средний период погашения дебиторской задолженности.
- Среднегодовая сумма дебиторской задолженности (наиболее правильный способ) = Сумма размера дебиторской задолженности на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней (6)
- Среднегодовая сумма дебиторской задолженности (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма размера дебиторской задолженности на конец каждого месяца / 12 (7)
- Среднегодовая сумма дебиторской задолженности (при наличии только годовых данных) = (Размер дебиторской задолженности на начало года + размер дебиторской задолженности на конец года) / 2 (8)
Пример расчета операционного цикла:
Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»
Единица измерения: тыс. руб.
Баланс На 31 12 2016 На 31 12 2015 На 31 12 2014 Активы II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 234 284 301 Дебиторская задолженность 405 341 254 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II 1940 1841 1849 Баланс 3048 2947 2841 Отчет о финансовых результатах На 31 12 2016 На 31 12 2015 Выручка 4517 4509 Себестоимость продаж 3781 3772 Период операционного цикла (2016 г.) = (360*(234/2+284/2))/ 3781+ (360*(405/2+341/2))/ 4517= 54,39 дней
Период операционного цикла (2015 г.) = (360*(284/2+301/2))/ 3772+ (360*(341/2+254/2))/ 4509= 51,67 дней
В течение 2015-2016 г. операционный цикл ОАО «Веб-Инновация-плюс» увеличился с 51,67 дней до 54,39 дней. Положительное влияние на эффективность операционного процесса имело постоянное снижение длительности производственного процесса.
Однако под влиянием постоянного роста суммы дебиторской задолженности операционный цикл увеличился. Резервы снижения показателя необходимо искать именно в сфере управления дебиторской задолженностью.
Оптимизация политики товарного кредитования позволит сократить среднегодовой размер задолженности, что приведет к повышению финансового результата работы компании.
- Главная
- Формулы и Коэффициенты
Источник: eclicey71.ru