Роснефть анализ бухгалтерского баланса

Анализ финансовых зависимостей ПАО «НК Роснефть» Анализ финансовых зависимостей ПАО «НК Роснефть» проводится с целью выявления сильных и слабых сторон...

Анализ финансовых зависимостей ПАО «НК Роснефть» проводится с целью выявления сильных и слабых сторон финансового состояния компании и эффективности ведения бизнеса.

Темпы роста ПАО «НК Роснефть»

Темпы роста ресурсной базы, доходов и прибыли ПАО «НК Роснефть» показывают, насколько эффективно компания использует собственные и заёмные ресурсы. Анализ проводится по результатам завершённого года.

Как читать график При анализе ТР компании, необходимо оценить зависимость финансовых показателей относительно РБ по следующей цепочке:

= ТРприбыли >= ТРдоходов >= ТРРБ > 0,

Если цепочка нарушается в течение трёх лет подряд, то такую компанию трудно назвать успешной и развивающейся.

Активы ПАО «НК Роснефть»

График динамики активов ПАО «НК Роснефть» показывает соотношение объёмов собственного и заёмного капиталов, а так же зависимость ресурсной базы и активов от заёмных средств.

Почему Роснефть ещё дешевая. Технический анализ акций.


Динамика активов ПАО «НК Роснефть»

Как читать график Доля заёмного капитала в объёме ресурсной базы отражена закрашенной частью графика ниже красной линии. Закрашенная площадь выше линии заёмного капитала, показывает объём собственного капитала. Корреляция с красной линией говорит о силе зависимости активов компании от заёмных денег. Чем выше зависимость и чем ближе заёмный капитал к ресурсной базе, тем рискованнее бизнес компании.

Зависимости активов

Рост активов ПАО «НК Роснефть» и любой другой компании не всегда означает «хорошо», так как активы могут числиться у эмитента, а по факту находиться у контрагентов.


Зависимость активов ПАО «НК Роснефть»

Как читать график Корреляция между оборотными активами и дебиторской задолженностью указывает на «зависание» активов у партнёров. Корреляция между внеоборотными активами и финансовыми вложениями говорит о том, что компания финансово вкладывается в другие организации или их бумаги. Чем ближе линии этих пар друг к другу, тем меньше активов в распоряжении компании и тем больше их у третьих лиц.

Рентабельность активов ПАО «НК Роснефть»

Рентабельность активов ПАО «НК Роснефть» позволяет оценить насколько эффективно компания использует собственные и заёмные деньги, и сможет ли она нарастить собственный капитал, чтобы сократить, или погасить заёмный.


Рентабельность активов относительно ставки ЦБ РФ

Как читать график Рост ресурной базы должен вести компанию к росту рентабельности активов. Если это не так и рентабельность активов не растёт, или находится ниже ставки ЦБ РФ, то это указывает на неэффективное использование собственных и заёмных средств, плохую работу с контрагентами, или занижение фактических доходов компании в отчётности.

Баланс ПАО «НК Роснефть»

Сопоставить активы с другими статьями, можно по балансу ПАО «НК Роснефть» Показать/скрыть баланс

Анализ отчетности Роснефти. Часть 2

Наименование показателя Код31.12.2131.12.2031.12.1931.12.1831.12.17Наименование показателяКод31.12.2131.12.2031.12.1931.12.1831.12.17Наименование показателяКод31.12.2131.12.2031.12.1931.12.1831.12.17
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы 1110 31 443 734 42 463 967 44 331 957 44 599 532 23 468 759
Результаты исследований и разработок 1120 12 528 028 10 511 685 8 950 122 6 728 123 4 890 365
Нематериальные поисковые активы 1130 127 902 625 103 846 837 107 173 666 99 214 115 111 303 011
Материальные поисковые активы 1140 24 566 172 32 202 676 31 140 877 20 222 627 26 179 268
Основные средства 1150 1 449 962 137 1 402 928 888 1 325 676 684 1 269 210 761 1 186 529 970
Доходные вложения в материальные ценности 1160 0 0 0 0 0
Финансовые вложения 1170 5 761 600 336 5 764 322 744 5 833 160 665 6 159 574 705 6 003 776 788
Отложенные налоговые активы 1180 203 478 418 201 922 448 118 633 694 94 841 893 95 062 970
Прочие внеоборотные активы 1190 37 039 492 39 003 899 33 452 714 31 951 119 32 318 324
Итого по разделу I 1100 7 648 520 942 7 597 203 144 7 502 520 379 7 726 342 875 7 483 529 455
II. Оборотные активы
Запасы 1210 199 588 598 113 901 023 138 889 747 151 426 199 142 388 555
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220 62 123 048 35 670 961 48 808 809 72 718 694 72 598 729
Дебиторская задолженность 1230 3 862 915 381 4 002 964 504 3 543 076 666 2 653 803 215 2 531 306 562
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1240 972 019 716 1 423 661 785 988 005 591 1 100 833 573 728 055 665
Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 386 104 326 496 199 797 97 398 766 598 541 224 116 638 660
Прочие оборотные активы 1260 7 514 951 5 141 916 4 797 785 5 052 039 8 400 746
Итого по разделу II 1200 5 490 266 020 6 077 539 986 4 820 977 364 4 582 374 944 3 599 388 917
БАЛАНС 1600 13 138 786 962 13 674 743 130 12 323 497 743 12 308 717 819 11 082 918 372
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады) 1310 105 982 105 982 105 982 105 982 105 982
Собственные акции, выкупленные у акционеров 1320 0 0 0 0 0
Переоценка внеоборотных активов 1340 3 3 3 5 5
Добавочный капитал (без переоценки) 1350 118 170 545 118 170 353 118 168 244 113 279 890 113 278 538
Резервный капитал 1360 5 299 -125 279 1 394 726 -115 057 282 -231 743 390
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370 2 444 828 674 2 106 458 991 2 142 102 123 2 028 141 822 1 802 733 923
Итого по разделу III 1300 2 563 110 503 2 224 610 050 2 261 771 078 2 026 470 417 1 684 375 058
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства 1410 5 959 512 539 6 420 308 876 5 397 760 107 5 792 741 747 5 083 998 328
Отложенные налоговые обязательства 1420 126 311 414 120 809 294 106 176 347 91 808 512 91 105 397
Оценочные обязательства 1430 56 028 901 92 409 353 76 836 351 56 345 080 61 023 750
Прочие обязательства 1450 971 068 056 1 440 610 117 799 125 852 1 134 390 419 1 419 426 029
Итого по разделу IV 1400 7 112 920 910 8 074 137 640 6 379 898 657 7 075 285 758 6 655 553 504
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства 1510 693 726 019 787 352 521 946 067 618 817 935 056 860 270 860
Кредиторская задолженность 1520 2 709 651 902 2 525 807 379 2 699 900 722 2 333 146 921 1 785 522 679
Доходы будущих периодов 1530 2 960 202 2 894 043 2 865 382 2 740 157 2 651 115
Оценочные обязательства 1540 55 673 563 59 324 153 32 444 291 52 640 223 94 132 547
Прочие обязательства 1550 743 863 617 344 549 995 499 287 412 609
Итого по разделу V 1500 3 462 755 549 3 375 995 440 3 681 828 008 3 206 961 644 2 742 989 810
БАЛАНС 1700 13 138 786 962 13 674 743 130 12 323 497 743 12 308 717 819 11 082 918 372

Источник: fapvdo.ru

ГЛАВА 3. ВЕРТИКАЛЬНЫЙ И ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА, ОТЧЕТА О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ КОМПАНИИ ПАО «РОСНЕФТЬ»

Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса компании ПАО «Роснефть» за 2017-2019г.г. представлен Приложении 1, на основании которого представим структуру имущества компании на рисунке 2.

Рисунок 2 – Структура имущества компании ПАО «Роснефть» за 2017-2019г.г., тыс. руб. [31]

Структуру источников имущества компании ПАО «Роснефть» за 2017-2019г.г. представим на рисунке 3.

Рисунок 3 – Структура источников имущества компании ПАО «Роснефть» за 2017-2019г.г., тыс. руб. [31]

Согласно данным рисунка 2 видно, что основное имущество компании – это финансовые вложения, что в первую очередь обусловлено спецификой деятельности – нефтяная промышленность. При этом имущество компании за анализируемый период увеличилось, в особенности финансовые вложения и дебиторская задолженность.

Таким образом, компания ПАО «Роснефть» имеет в основном разрабатываемые месторождения, которые еще только расширяются, также у компании наблюдается увеличение отложенных налоговых активов, запасов, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Согласно данным рисунка 3 видно, что компания ПАО «Роснефть» имеет значительную долю заемных долгосрочных средств, которые в свою очередь вложены в финансовые вложения.

Уставный капитал компании не имеет изменений в динамике анализируемого периода, имеет место увеличение доля заемных краткосрочных средств, кредиторской задолженности, снижение прочих краткосрочных обязательств.

Таким образом, компания ПАО «Роснефть» функционирует за счет долгосрочных заемных источников и вкладывает их в развитие нефтедобывающей отрасли.

В четвертом разделе представим анализ деловой активности, платежеспособности и ликвидности компании ПАО «Роснефть».

Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:

Источник: studopedia.ru

Роснефть анализ бухгалтерского баланса

Задачи анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта в оценке несколько отличаются от традиционно формулируемых и включают в себя:

обоснование прогнозных значений доходов и расходов организации;

оценка реально сложившегося финансового состояния объекта оценки;

выявление скрытого или явного банкротства;

выявление резервов организации с целью установления реальных возможностей наилучшего и наиболее эффективного использования объекта оценки. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций.

Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1995.

Информационные ограничения, которые влияют на процесс и результаты финансового анализа, состоят в следующем:

искажение бухгалтерской отчетности;

отсутствие необходимой информации;

отсутствие достаточной информационной базы для оценки результатов анализа

Анализ финансового состояния ОАО «Роснефть» проводился на основании данных бухгалтерского баланса, отчетов о финансовых результатах работы Компании и прилагающихся к ним расшифровок, за период с 2006 года по 2008 год. Целью анализа финансовой отчетности является характеристика имущественного и финансового состояния ОАО «Роснефть», результатов его деятельности за определенный период, а также выявление тенденций и перспектив развития компании. Расчет основных финансово-экономических показателей (таких как коэффициенты ликвидности, соотношение собственного и заемного капиталов, показатели рентабельности и др.) позволяет оценить относительное финансовое положение оцениваемой компании.

В первую очередь необходимо оценить общую динамику активов организации. Целью оценки общей динамики активов является сопоставление темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (таблица 2.3)

Таблица 2.3 — Сравнение динамики активов и финансовых результатов ОАО «Роснефть»

по состоянию на 30.09.2007

по состоянию на 30.09.2008

Средняя величина активов (среднеарифметическая величина активов на начало и конец года), млн. долл.

Выручка от реализации, млн. долл.

Операционная прибыль, млн. долл.

Из таблицы видно, что темпы прироста выручки от реализации и прибыли превысили темп прироста активов. Это свидетельствует о том, что рост активов обеспечил более высокий объем производства и реализации и высокие финансовые результаты.

Наиболее общим показателем, характеризующим структуру активов, является коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, который имеет приемлемое значение для предприятия нефтедобывающей отрасли (таблица 2.4). Поэтому, не вызывает опасений его снижение в отчетном периоде до 0,21.

Таблица 2.4 — Анализ структуры активов

Изменение, млн. долл.

I. Внеоборотные средства:

Долгосрочные финансовые вложения

Долгосрочные банковские кредиты выданные,

Основные средства, нетто

Гудвил (деловая репутация)

Внеоборотные отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные средства

Итого внеоборотные средства

II. Оборотные средства:

Денежные средства и их эквиваленты

Денежные средства с ограничением к использованию

Краткосрочные финансовые вложения

Дебиторская задолженность, за вычетом резерва

Оборотные отложенные налоговые активы

Авансы выданные и прочие оборотные средства

Активы для продажи

Итого оборотные средства

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов

Изменения в отчетном периоде произошли за счет роста доли внеоборотных активов (их удельный вес в валюте баланса увеличился с 75% до 82%) и уменьшения доли оборотных активов (чей удельный вес снизился с 25% до 18%). Прирост внеоборотных активов в отчетном периоде составил 8 450 млн. долл., в основном за счет увеличения основных средств (5 379 млн. долл.), а также роста долгосрочных финансовых вложений на 1 712 млн. долл.

Позитивной тенденцией является сокращение суммы дебиторской задолженности (-832 млн.долл.) Также отметим положительную динамику товарно-материальных запасов.

В целом структура активов ОАО «Роснефть» не претерпела существенных изменений. Прирост оборотных и внеоборотных активов во времени обусловлен переоценкой основных фондов и высоким уровнем инфляции. Далее, проведем анализ структуры пассивов Компании (таблица 2.5).

Таблица 2.5 — Анализ структуры пассивов

Изменение, млн. долл.

I Капитал и резервы

Прочий совокупный убыток

Акции, выкупленные у акционеров

Итого капитал и резервы

II Краткосрочные обязательства:

Кредиторская задолженность и начисления

Краткосрочная задолженность по кредитам и займам

Обязательства по налогу на прибыль и прочим налогам

Обязательства по отложенным налогам

Прочие краткосрочные обязательства

Обязательства по активам для продажи

Итого краткосрочные обязательства

III Долгосрочные обязательства:

Обязательства, связанные с выбытием активов

Задолженность по долгосрочным кредитам и обязательствам

Отложенные налоговые обязательства

Прочие долгосрочные обязательства

Итого долгосрочные обязательства

В отчетном периоде существенно возросла сумма капитала и резервов (14 757 млн. долл.), причем наибольший вклад здесь внесла нераспределенная прибыль (12 646 млн. долл.) В целом, собственный капитал сохраняет высокие темпы роста (+30% за 2007 год; +18% за 9 месяцев 2008 года).

В структуре пассивов в два раза снизилась доля краткосрочных обязательств, что свидетельствует о том, что Компания расплачивается по своим обязательствам. Возросла сумма долгосрочных обязательств (6 145 млн. долл.), но, учитывая высокие темпы роста добычи, еще большие выручки, а также прибыли, скромный прирост значений по данной статье не вызывает опасений. Более того, это нормальная практика для нефтяных Компаний, находящихся в стадии агрессивного роста.

Исходя из приведенного выше анализа активов и пассивов ОАО «Роснефть» можно сделать следующие выводы:

качество баланса Компании улучшается. Растет доля собственного капитала (50% на конец третьей четверти 2008 года; 38% — на конец 2007 года; и это — с учетом того, что собственный капитал в этих двух периодах был уменьшен на выкупленные Компанией собственные акции); сократились краткосрочные обязательства;

Компания располагает очень большой ликвидностью. Если предположить, что на последнюю дату Компания реализовала бы собственные акции, висящие у нее на балансе и полученные, а также все имеющиеся в наличие денежные средства направила на погашение кредитной задолженности, то было бы погашено 58% суммарной задолженности (полностью — краткосрочные кредиты и займы, а также 16% долгосрочных кредитов). Конечно, это только потенциальная возможность, Компании полностью отдавать все денежные средства бессмысленно. Однако, то, что идет аккумулирование денежных средств, практически гарантированно выльется в погашение краткосрочных заимствований. Что опять таки, улучшит балансы Компании;

некоторое опасение вызывает снижение в структуре баланса доли оборотных активов. Но, поскольку одного — двух периодов мало, чтобы говорить о наличии сложившейся тенденции, нужно искать подтверждение, либо опровержение данного вывода в следующих разделах анализа.

Источник: studbooks.net

Оцените статью
Добавить комментарий