Собственные оборотные средства (собственные оборотные активы, собственный оборотный капитал, чистый оборотный капитал, чистый рабочий капитал) — это те оборотные активы, которые остаются у предприятия в случае единовременного полного погашения краткосрочной задолженности предприятия. Иначе говоря, это тот запас финансовой прочности, который позволяет предприятию осуществлять бизнес, не опасаясь за свое финансовое состояние, когда кредиторы предприятия одновременно потребуют погасить образовавшуюся текущую задолженность.
Показатель собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Он является расчетным показателем, зависящим как от структуры активов, так и от структуры источников средств, и имеет большое значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях этот показатель, как правило, увеличивается с ростом объемов производственной деятельности. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль.
Болычева Е.А. Лекция №2 «Внеоборотные активы предприятия Оборотные активы предприятия»
Важность показателя собственных оборотных средств определяется многими обстоятельствами. В частности, возможна ситуация, при которой величина краткосрочных пассивов превышает величину оборотных активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.
Необходимость и целесообразность контроля за наличием и изменением собственных оборотных средств зависят от: внешних и внутренних факторов, отраслевой принадлежности коммерческой организации, условий банковского кредитования, существующей системы расчетов с контрагентами, рентабельности коммерческой организации, уровня организации коммерческой работы, неформальных аспектов во взаимоотношениях с контрагентами и др.
Показатель собственных оборотных средств по своей природе является аналитическим, поэтому, какой бы алгоритм ни использовался для его расчета, величину собственных оборотных средств можно исчислить лишь с определенной долей условности. В различных экономических источниках существует несколько методов расчета собственных оборотных средств предприятия, для которых необходима информация о величине: внеоборотных активов, содержащихся в разделе I актива баланса;
источников собственных средств (раздел III пассива баланса), долгосрочных и краткосрочных обязательств (разделы IV и V пассива баланса). В практике отечественных предприятий наличие собственных оборотных средств чаще определяется как разность между итогами раздела III пассива и раздела I актива баланса.
Собственные оборотные средства являются абсолютным показателем, их увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция. От опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов зависит в целом улучшение состояния оборотных средств.
В ходе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. Далее проводится сравнение величины собственных оборотных средств с потребностью предприятия в запасах. Затем в процессе анализа делается оценка факторов, влияющих на величину собственных оборотных средств. В качестве таких факторов выступают структурные элементы, формирующие разделы I и III баланса (табл. 7.8).
Данные табл. 7.8 показывают, что по сравнению с началом года собственные оборотные средства увеличились на 336 тыс. руб. На это повлияли изменения по двум статьям баланса. Так, увеличению собственных оборотных средств способствовал рост нераспределенной прибыли на 788 тыс. руб. Однако положительное воздействие было частично перекрыто увеличением основных средств на 452 тыс. руб. (+788 — 452 = +336 тыс. руб.).
В динамике наличие собственных оборотных средств выглядит следующим образом (табл. 7.9).
По сравнению с первым годом наблюдается почти ежегодное уменьшение наличия собственных оборотных средств, которое составило в целом 303 тыс. руб., или уменьшилось на 30,7 %. Если в первом году удельные веса собственных оборотных средств в оборотных активах и запасах составили соответственно 34,7 и 49,7 %, то в пятом году снизились до 16,5 и 25,6 %.
Основной причиной снижения наличия собственных оборотных средств является опережающий рост внеоборотных активов по сравнению с собственным капиталом. Так, по сравнению с первым годом внеоборотные активы увеличились на 2360 тыс. руб., или на 76,3 %, а собственный капитал — на 2057 тыс. руб., или на 69,8 %.
Таблица 7.8. Наличие собственных оборотных средств предприятия за отчетный год, тыс. руб.
В % к началу года
1. Уставный капитал
2. Добавочный капитал
3. Резервный капитал
4. Нераспределенная прибыль
5. Итого — капитал и резервы
6. Нематериальные активы
7. Основные средства
8. Результаты исследований и разработок
9. Доходные вложения в материальные ценности
10. Финансовые вложения
11. Отложенные налоговые активы
12. Прочие внеоборотные активы
13. Итого — внеоборотные активы
14. Собственные оборотные средства
в % к собственному капиталу
в % к оборотным активам
Таблица 7.9. Динамика собственных оборотных средств предприятия за 5 лет
Среднегодовая стоимость, тыс. руб.
Абсолютное изменение, тыс. руб.
Удельный вес собственных оборотных средств, %
в оборотных активах
Необходимость и целесообразность контроля за наличием и изменением собственных оборотных средств зависит от многих факторов, в том числе и от отраслевой принадлежности предприятия. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью, в частности, для характеристики обеспеченности оборотных активов. Уровень обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами не одинаков не только на предприятиях различных отраслей, но и в пределах анализируемого периода. Степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия материальных активов одинаково характеризует финансовую устойчивость предприятий разных отраслей. Предприятие не зависит от заемных источников, если полностью формирует материальные активы за счет собственных оборотных средств.
Для определения доли участия собственных средств в формировании оборотных активов рассчитываются такие относительные показатели, как коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности. Данные коэффициенты анализируются в динамике, сравниваются с рекомендуемыми нормативными значениями и могут быть использованы при проведении комплексной оценки финансового состояния предприятия (табл. 7.10).
Таблица 7.10. Коэффициенты участия собственных оборотных средств в формировании активов предприятия за отчетный год
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
По сравнению с началом года значения всех коэффициентов с участием собственных оборотных средств увеличились, что можно оценить положительно. Однако если фактическое значение первого коэффициента выше нормального, то по остальным двум оно далеко от рекомендуемого.
Увеличить собственные оборотные средства можно за счет:
- • обоснованного уменьшения запасов (до норматива);
- • пополнения собственных оборотных средств за счет внутренних и внешних источников.
Наиболее безрисковый способ пополнения собственных оборотных средств — увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли в фонды накопления. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользуемых товарно-материальных ценностей.
Показатель чистых активов на счетах бухгалтерского учета непосредственно не формируется, в связи с чем в Отчете об изменениях капитала приводится как справочный. Однако он исключительно важен при оценке финансового положения юридического лица, так как характеризует степень ликвидности баланса.
Показатель стоимости чистых активов как экономическая категория введен первой частью Гражданского кодекса РФ. Тем самым сделан очередной шаг навстречу международной практике анализа финансово-хозяйственной деятельности.
При расчете этого показателя все организации должны руководствоваться порядком, изложенным в приказе Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. № 10н/03 — 6/ПЗ «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».
Чистые активы — это разность между суммами активов организации, принимаемыми к расчету, и ее обязательствами, принимаемыми к расчету. В подсчет активов включаются:
- 1) внеоборотные активы:
- • нематериальные активы;
- • основные средства;
- • незавершенное строительство;
- • доходные вложения в материальные ценности;
- • долгосрочные финансовые вложения (за исключением фактических затрат на выкуп собственных акций у акционеров);
- • прочие внеоборотные активы (включая отложенные налоговые активы);
- • запасы (материалы, готовая продукция, товары, «незавершенка» и т. п.);
- • налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
- • дебиторская задолженность (за исключением задолженности участников по взносам в уставный капитал);
- • краткосрочные финансовые вложения (за исключением фактических затрат на выкуп собственных акций у акционеров);
- • денежные средства (за исключением стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);
- • прочие оборотные активы.
Новый порядок разрешает включать в расчет чистых активов и «входной» НДС, числящийся на балансе на отчетную дату. При расчете чистых активов следует учесть и отложенные налоговые активы, созданные по правилам, прописанным в ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль» (утверждено приказом Минфина России от 19 ноября 2002 г. № 114н). Данные активы нужно включить в состав прочих внеоборотных активов.
В пассивах следует учитывать:
- • долгосрочные обязательства по кредитам и займам;
- • прочие долгосрочные обязательства (включая отложенные налоговые обязательства);
- • краткосрочные обязательства по кредитам и займам;
- • прочие краткосрочные обязательства;
- • кредиторскую задолженность;
- • резервы предстоящих расходов;
- • задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов.
К прочим долгосрочным и краткосрочным обязательствам относятся и резервы, которые созданы предприятием в связи с условными обязательствами или прекращением деятельности. Правила, по которым в бухгалтерском учете отражаются условные обязательства, прописаны в ПБУ 8/01 «Условные факты хозяйственной деятельности» (утверждено приказом Минфина России от 28 ноября 2001 г. № 96н). Отражать в учете информацию по прекращаемой деятельности необходимо на основании ПБУ 16/02 «Информация по прекращаемой деятельности», утвержденного приказом Минфина России от 2 июля 2002 г. № 66н.
В случае если при исчислении показателя чистых активов выявляется отрицательный результат, данные отражают со знаком «минус».
Рассматриваемый показатель называют еще чистым имуществом (из международной учетной практики) или имуществом, не обремененным обязательствами (в российской юриспруденции).
Согласно законодательству Российской Федерации стоимость чистых активов не может быть меньше уставного капитала организации. В соответствии со ст. 35 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», если по окончании второго и каждого последующего года по годовому бухгалтерскому балансу стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, это общество обязано объявить об уменьшении капитала до величины чистых активов. В противном случае не будут гарантированы интересы его кредиторов.
Можно представить баланс как равенство активов (А) сумме капитала (К) и обязательств (О), т. е.:
А = К + О, то А — О = К, где А — О — чистые активы.
Отсюда — балансовое равновесие при недостающих суммах чистых активов может быть достигнуто при уменьшении уставного капитала.
Расчет чистых активов предприятия приведен в табл. 7.11.
Таблица 7.11. Расчет чистых активов предприятия за отчетный год, тыс. руб.
Наименование статьи баланса
Источник: studref.com
Собственные оборотные средства и их оборачиваемость
Содержание
- Для чего нужен показатель собственных оборотных средств?
- Разновидности показателей собственных оборотных средств
- Что такое оборачиваемость оборотных средств?
- Для чего нужен анализ оборачиваемости?
- Как производится расчёт СОС и их оборачиваемости?
- Как рассчитывается величина СОС?
- Как рассчитывается оборачиваемость ОС?
- Пример поквартального расчёта СОС
- Ответ на самый распространённый ответ
- Самая распространённая ошибка при анализе СОС
Термин собственные оборотные средства (СОС) пришёл к нам от английского словосочетания working capital. Это финансово-экономический показатель, используемый при анализе хозяйственной деятельности юридических лиц и ИП. Он состоит из капитала предприятия, покрывающего активы со сроком оборачиваемости не более одного года. По сути СОС – это величина разности между общим показателем оборотных средств компании и суммой краткосрочных задолженностей.
Для чего нужен показатель собственных оборотных средств?
Результаты анализа СОС используются менеджментом компании для принятия решений, нацеленных на повышение рентабельности, платёжеспособности и финансовой стабильности. На его основании управленцы могут выбрать вариант финансирования, метод инвестирования и/или установить общую политику развития предприятия. Проще говоря, он используется для общей оценки эффективности работы.
Оборотные средства подразделяются на две составляющие:
- постоянную – это размер собственных оборотных средств;
- переменную – это активы, привлекаемые в случае сезонного роста объёмов производства или продаж.
Разновидности показателей собственных оборотных средств
Величина СОС может уменьшаться, увеличиваться или оставаться на уровне показателя прошлого отчётного периода. Однако при любой из этих разновидностей необходим анализ.
Рост зачастую связан с увеличением количества нефинансовых активов. К ним относятся:
- дебиторская задолженность;
- складские запасы;
- нефинансовые (не имеющие денежного эквивалента) вложения организации;
- прочие не денежные активы, входящие в перечень оборотных средств.
Рост СОС приводит к падению общей ликвидности и снижению уровня текущей платёжеспособности предприятия. Если же он обусловлен увеличением денежных средств, то это говорит о неэффективности использовании капитала компании.
Анализ неизменного показателя СОС нужен для оценки изменений, которые могут произойти в их структуре. К примеру, общая сумма оборотных средств остаётся неизменной, но при этом увеличивается размер свободных денежных средств и снижается показатель не денежных активов.
Уменьшение суммы СОС влияет на финансовую стабильность компании, т. е. это говорит о том, что у компании не хватает денег для покрытия собственных долговых обязательств. Следовательно, нужно увеличивать размер оборотных средств. При этом важно следить, чтобы устойчивость достигалась не за счёт дорогостоящих источников (в сравнении с краткосрочными источниками), так как это приведёт к снижению уровня капитализации компании.
Нормой СОС считается ситуация при которой размер оборотных средств выше суммы краткосрочных обязательств. Положительный показатель, по сути, указывает на уровень текущей ликвидности. Однако есть случаи, когда и отрицательный размер СОС считается нормой. В такой ситуации он покрывается за счёт сверхбыстрого цикла. Примером такой компании является Макдоналдс, в которой почти все запасы становятся выручкой за очень короткий промежуток времени.
Что такое оборачиваемость оборотных средств?
Оборачиваемость ОС – это коэффициент предпринимательской активности компании. Он помогает оценить эффективность применения имеющихся активов вне зависимости от источников и методов их финансирования. Кроме того, коэффициент оборачиваемости помогает вести учёт количества завершённых циклов производственного процесса по каждой единице продукции, оценить реализацию и рассчитать, сколько единиц продукции (по стоимости их реализации) приходится на каждую единицу активов фирмы.
Для чего нужен анализ оборачиваемости?
Анализ оборачиваемости – оценка показателей, влияющих на оборот активов, который учитывает их вовлечение в деятельность предприятия. Эти показатели делятся на следующие группы:
- Активы – показатель, необходимый для анализа рентабельности наличия и использования ресурсов фирмы.
- Дебиторская и кредиторская задолженность – указывает на качество взыскания долговых обязательств и способность производить выплаты по собственным долговым обязательствам.
- Основные средства – показатель, учитывающий общий объём издержек предприятия.
- Капитал предприятия – нужен для оценки целесообразности использования заёмных средств и нефинансовых ресурсов.
- Основные фонды – нужны для оценки эффективности инвестиций и качества использования имеющихся активов для развития предприятия.
- Материальные запасы – показатель, указывающий на необходимость запасов, а также целесообразность и степень их использования.
Анализ оборачиваемости производится только в динамике. Падение говорит о неэффективном использовании активов. Рост, напротив, указывает на интенсивность развития компании.
Как производится расчёт СОС и их оборачиваемости?
Формула СОС была установлена ныне недействующими распоряжением ФСФО №31-p от 12.08.94 г. и Постановлением Правительства №498 от 20.05.94 г. Согласно этим документам формула была установлена для оценки обеспеченности предприятия. По нему рассчитывался уровень состоятельности компании. Минимальным показателем считался коэффициент 0,1. Однако сейчас действие этих документов упразднено, ввиду чрезмерной жёсткости критерия, характерной ранней политике российского финансового законодательства. При этом формула расчёта была установлена на основе английского варианта, поэтому с успехом применяется и в наши дни.
Как рассчитывается величина СОС?
Формула расчёта СОС такова:
- CОC – собственные оборотные средства;
- OA – активы, находящиеся в обороте предприятия;
- KO – обязательства с небольшим сроком действия (меньше года).
Как рассчитывается оборачиваемость ОС?
Формула оборачиваемости выглядит так:
- KO – коэффициент оборачиваемости ОС;
- OP – показатель объёма реализованной продукции в периоде анализа;
- CCA – средний показатель стоимости активов предприятия в периоде анализа.
Пример поквартального расчёта СОС
Рассмотрим динамику платёжеспособности фирмы по производству текстиля ООО «Ромашка» в 2017 году по квартальной отчётности.
| № п/п | Показатель баланса | |
| по разделу II (оборотные средства) | по разделу V (краткосрочные обязательства) | |
| I квартал 2017 года | ||
| 1 | 835495 | 575897 |
| II квартал 2017 года | ||
| 2 | 1250581 | 995167 |
| III квартал 2017 года | ||
| 3 | 1398451 | 1084799 |
| IV квартал 2017 года | ||
| 4 | 1189756 | 872183 |
Соответственно СОС составил:
- СОС I квартал 2017 г. = 835495 – 575897 = 259598;
- СОС II квартал 2017 г. = 1250581 – 995167 = 255414;
- СОС III квартал 2017 г. = 1398451 – 1084799 = 313652;
- СОС IV квартал 2017 г. = 1189756 – 872183 = 317573.
Вышеуказанный расчёт показывает, что размер собственных оборотных средств ООО «Ромашка» всегда больше нуля. Кроме того, с начала года показатель вырос на 57975 руб. Соответственно по итогам 2017 года платёжеспособность ООО «Ромашка» выросла.
Ответ на самый распространённый ответ
Вопрос: В чём разница между собственными оборотными средствами и собственным оборотным капиталом (СОК)?
Ответ: вышеприведённая формула расчёта собственных оборотных средств не учитывает долгосрочные обязательства компании. Если таковые имеются, то для анализа хозяйственной деятельности лучше использовать СОК. Её формула такова:
COK = (CK + ДО) – BA,
- COK – собственный оборотный капитал;
- CK – величина собственного капитала в периоде анализа;
- ДО – размер обязательств в периоде анализа, срок исполнения которых более одного года;
- BA – активы, находящиеся вне оборота предприятия.
Самая распространённая ошибка при анализе СОС
Многие бухгалтера принимают коэффициент обеспеченности ОС за показатель СОС. На самом деле это два совершенно разных понятия. Коэффициент не может применяться для общей оценки хозяйственной деятельности, он лишь указывает на достаточность или недостаток собственных оборотных средств необходимых для покрытия текущих расходов предприятия.
«Коэффициент обеспеченности – это относительный показатель, который используется только для оценки текущей ликвидности предприятия».
предприниматель, автор книг и научных статей по экономике В. Ю. Жданов
Источник: online-buhuchet.ru
Собственные оборотные средства
Оборотные средства — это категория хозяйствования, определяемая как совокупность оборотных производственных (производительных) фондов и фондов обращения в ценностном (денежном) выражении.
Оборотные средства формируются за счет двух основных источников. К данным источникам относятся собственные, то есть выделенные предприятию при его образовании и пополняемые в дальнейшем, средства и заемные средства. Потребность в последних у предприятия возникает тогда, когда собственных источников становится недостаточно в связи с несовпадением момента отгрузки и момента оплаты товара на предприятии.
Собственные оборотные средства (СОС), или рабочий капитал – это сумма, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства. Данный показатель используется для оценки возможности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои оборотные активы.
Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Источниками СОС являются:
- уставной капитал;
- резервный фонд фирмы;
- различные финансовые фонды;
- чистая прибыль;
- целевое финансирование и поступление из бюджета и бюджетных фондов.
Собственные оборотные средства рассчитываются по формуле:
СОС = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства
Такое же значение можно получить другим способом:
СОС = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) — Внеоборотные активы
Расчет СОС — это один из первых шагов в анализе финансового состояния предприятия.
Излишек собственных оборотных средств может быть направлен на их прирост в будущем году или изъят вышестоящей организацией. Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет отчислений от прибыли, перераспределения оборотных средств вышестоящей организацией, кредита банка или ассигнованиями из бюджета.
Излишек собственных оборотных средств образуется, когда:
- их величина превышает сумму запасов и затрат;
- в обороте предприятия остается часть сверхплановой прибыли до ее распределения и использования.
При наличии излишка собственных оборотных средств наиболее целесообразно, если он находится на расчетном счете в банке. Размещение его в сверхнормативных запасах материалов и оборудования свидетельствует о неправильном использовании этого излишка.
Превышение наличия собственных и приравненных к ним оборотных средств над общей суммой нормативов показывает излишек собственных оборотных средств. Превышение общей суммы нормативов над наличием собственных и приравненных к ним оборотных средств характеризует имеющийся у предприятия недостаток собственных оборотных средств.
Достаточность у предприятия собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности показывает коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:
Коэффициент обеспеченности СОС =
(Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы
Данный коэффициент не имеет распространения в западной практике финансового анализа. В российской практике коэффициент был введен нормативно Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р и ныне не действующим Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. N 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Согласно указанным документам, данный коэффициент используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Согласно указанным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Следует отметить, что это достаточно жесткий критерий, свойственный только российской практике финансового анализа; большинству предприятий сложно достичь указного значения коэффициента.
Таким образом, наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия, является необходимым условием успешной работы предприятия. Собственные оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия и характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам.
Источник: dailyonline.ru