Собственные оборотные средства – это абсолютный показатель, который используется для определения Ликвидности предприятия. По сути, этот показатель определяет, насколько оборотные активы предприятия больше чем его краткосрочные долги. В зарубежной литературе собственные оборотные средства еще называют рабочим капиталом предприятия (working capital, net working capital).
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
Что такое собственные оборотные средства (СОС). Экономический смысл
Разберем общий экономический смысл показателя. Собственные оборотные средства предприятия показывают платежеспособность/ликвидность предприятия. Показатель используется для оценки предприятия на возможность рассчитаться с долгами с помощью своих оборотных активов.
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
Собственные оборотные средства. Синонимы
Синонимы показателя собственные оборотные средства:
- собственный оборотный капитал,
- рабочий капитал предприятия,
- working capital,
- net working capital (NWC),
- СОС.
Не путайте собственные оборотные средства с коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами! Этот показатель абсолютный, в то время как коэффициент всегда относительный. Про этот коэффициент я подробно писал в статье: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Расчет на примере ОАО «Акрон».
Вы живете в мире, где не существует deneг. Все делается за сердцебиения
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
Основополагающие принципы
Процесс установления необходимого состава и структуры этих активов, определения их источников, потребностей в них, а также обеспечение контроля над эффективностью их использования и сохранностью представляет собой организацию оборотных средств. Она основывается на следующих принципах:
- формирование минимального количества оборотных активов для обеспечения непрерывности производственного процесса и обращения;
- эффективное использование;
- рациональное распределение имеющихся в распоряжении предприятия активов по сферам процесса производства;
- образование и пополнение активов за счет собственных и заемных средств в соответствии с объемами выпуска продукции;
- формирование финансовых резервов;
- контроль над сохранностью и рациональным использованием средств.
Собственные оборотные средства. Формула расчета по балансу
Формула расчета собственных оборотных средств:
Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства
Что такое оборотные активы?
Оборотные активы предприятия – это сумма оборотных фондов (сырье, материалы, комплектующие изделия, топливо) и фондов обращения (готовая продукция, отгруженные, но не оплаченные товары), выраженная в деньгах.
Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности?
Формула расчета СОС согласно Распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротства) от 12 августа 1994 г.№ 31-р О Методических положениях по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса выглядит следующим образом:
Собственные оборотные средства = стр.490 – стр.190
По-новому балансу (после 2011 года) формула будет иметь следующий вид:
СОС = стр.1200 – стр.1500
Помимо первой формулы существует еще один способ расчета данного показателя. Вторая формула расчета собственных оборотных средств по балансу.
Собственные оборотные средства = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы=стр. 1300 + стр.1530 – стр.1100
На мой взгляд, первая формула более проста для вычисления и удобна, нежели первая. Рекомендую использовать в расчетах ее.
В английской литературе данный показатель по (МСФО) будет рассчитываться следующим образом:
СОС (working capital) = Current Assets – Current Liabilities
CA – текущие активы, CL – краткосрочная кредиторская задолженность.
Сейчас на примере попробуем рассчитать собственные оборотные средства. Собственные оборотные средства. Расчет на примере ОАО «Уралкалий»
| Чтобы лучше во всем разобраться рассчитаем собственные оборотные средства для предприятия отечественной промышленности. Для примера, возьмем ОАО «Уралкалий». Предприятие относится к химической и нефтехимической отрасли. Оно добывает калийную руду и производит на ее основе хлористый калий (требуется для удобрений в АПК). |
Баланс предприятия берется с официального сайта компании. Для понимания динамики изменения платежеспособности предприятия будем брать 1 год для анализа. Период отчета – квартал. Один квартал в 2013 году и три в 2014 году.
Расчет показателя собственных оборотных средств для ОАО “Уралкалий”
Собственные оборотные средства 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076 Собственные оборотные средства 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220Собственные оборотные средства 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875Собственные оборотные средства 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429
Все значения СОС >0 и еще они со временем увеличиваются. Это говорит о том, что платежеспособность ОАО «Уралкалий» растет.
Общие сведения
Оборотные средства в балансе необходимы для планомерного формирования и использования производственных фондов в минимально необходимом объеме. С их помощью предприятие обеспечивает выполнение установленной программы в определенный период. К производственным фондам относят:
- сырье;
- дополнительные и основные материалы;
- тару;
- топливо;
- полуфабрикаты;
- запчасти для ремонта;
- быстроизнашивающиеся и малоценные объекты;
- незавершенное пр-во;
- полуфабрикаты, изготовленные предприятием;
- затраты предстоящих периодов.
К оборотному капиталу также относят фонды обращения. В них включены:
- остатки готовых изделий на складах;
- отгруженная, но не оплаченная покупателями продукция;
- остатки средств в дебиторской задолженности, кассе, текущем банковском счете, в расчетах, вложенные в ценные (краткосрочные) бумаги.
Эти фонды постоянно находятся в движении. Они обеспечивают непрерывность оборота средств. В ходе этого процесса происходят закономерные и постоянные изменения в формах авансированной стоимости. Из денежной она становится товарной, затем производственной, потом снова товарной и опять денежной.
Избыток СОС
Излишек оборотных активов на предприятии создается как результат превышения объема средств над установленными нормативами, которые необходимы для удовлетворения существующих постоянно минимальных производственных нужд по части ресурсообеспечения. К причинам образования избытка СОС относят:
- превышение прибыли, полученной фактически, над доходами, предусмотренными в плане;
- неполное отчисление бюджетных платежей и взносов в целевые государственные фонды;
- бесплатное получение от других предприятий товарно-материальных ценностей;
- недостаточно полное распределение прибыли на иные цели, предусмотренные в финансовом плане и так далее.
Излишек оборотных средств на предприятии говорит о том, что часть активов компании бездействует, не приносит какого-либо дохода. Недостаток СОС, в свою очередь, замедляет ход процесса производства. Дефицит снижает скорость хозяйственного обращения средств предприятия.
Примеры решения задач
Оборотные активы (II раздел баланса) – 244 000 рублей,
Капитал и резервы (IV раздела баланса), — 114 000 рублей.
Долгосрочные обязательства (V раздела баланса), — 350 000 рублей.
Краткосрочные обязательства (VI раздела баланса), — 210 000 рублей.
СОК = 244000 – 210000= 34 тыс. руб.
По второму варианту расчета формула собственного оборотного капитала по балансу выглядит так:
СОК = СК + ДО – ВНА
СОК = 114 000 + 350 000 – 430 000 = 34 тыс. руб.
Внеоборотные средства (ВА)– 1 800 000 рублей,
Долгосрочные обязательства (ДО) – 105 000 рублей,
Краткосрочные обязательства (КО)–1 040 000 рублей,
Следовательно, П=2 810 000 тыс. руб.
Вычислим сумму собственного капитала равна:
СК=2800000-105000-1040000=1 655 000 тыс. руб.
Классификация
Оборотные средства различаются по финансовым особенностям их образования. Они могут быть валовыми и чистыми. В первую группу входят все оборотные средства, вне зависимости от источников. К чистым относят разницу между валовой совокупностью активов и общей суммой краткосрочных (текущих) пассивов. Этот капитал представлен как собственные оборотные средства.
В балансе при нормальных условиях деятельности субъектов хозяйствования размер текущих активов больше величины краткосрочных обязательств. Это значит, другими словами, что кредиторская задолженность не превышает их суммы. По участию в кругообороте средства разделяют на авансированные в производственные фонды или фонды обращения.
Существует также классификация по источникам формирования. Так, активы разделают на привлеченные, заемные и собственные оборотные средства. В балансе по последним оценивается и эффективность использования ОК, и результативность производства. Эти активы постоянно присутствуют на предприятии. Для них не установлен срок использования.
В этом случае особое значение имеет их фактическое наличие на предприятии.
Выводы
Наличие собственных оборотных средств – обязательное условие устойчивого финансово-экономического положения предприятия. Из этого источника производится финансирование материально-технической базы, пополнение запасов, приобретение патентов и других ресурсов. При отсутствии этого источника в ход идут заемные активы: краткосрочные и долгосрочные кредиты, займы, ссуды. Для успешного ведения деятельности важно, чтобы величина СОС была положительной, то есть образовывался излишек, однако компании с высокой скоростью оборота могут позволить себе успешно работать с отрицательной величиной СОС (быстрое питание, некоторые виды услуг).
Вопросы и ответы по теме
По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым
Значение формулы
Формула собственного оборотного капитала по балансу позволяет провести оценку величины собственных и приравненных к ним средств. Далее эти средства направляются на финансирование оборотных активов.
Величина собственного оборотного капитала может быть положительной и отрицательной величиной, а также быть равной нулю. Недостаточное количество собственного оборотного капитала приводит компанию к неспособности своевременного погашения краткосрочных обязательств и дальнейшей несостоятельности.
Эта ситуация происходит по следующим причинам:
- низкая эффективность использования активов;
- наличие (рост) остатков незавершенного строительства;
- рост суммы дебиторской задолженности;
- убыточность работы предприятия и др.
На работу предприятия отрицательно влияет не только недостаток собственного оборотного каптала. Но и его избыток. Так, если показатель собственного капитала в значительной мере превысит оптимальную в нем потребность, то эффективность использования компанией ее ресурсов можно считать низкой.
Нулевой размер собственного оборотного капитала может быть у нового предприятия или у компании, деятельность которой финансируется исключительно за счет заемного капитала.
Состав оборотного капитала (активов)
По II разделу бухгалтерского баланса («Оборотные активы») отражаются 6 основных строк, содержащих наиболее ликвидные активы (то имущество, которое легко обращается в денежные средства). В составе оборотного капитала самые эффективные с позиции доступности – денежные средства, которыми в любое время можно расплачиваться за требуемые для текущей деятельности ресурсы.
Помимо денежных средств в состав оборотного капитала включены денежные эквиваленты (активы, которые быстро обращаются в деньги). Пример денежного эквивалента — краткосрочный банковский депозит до востребования (сроком до 3 мес.). Если отсутствуют наличные денежные средства, то данным активом быстрее всего можно воспользоваться и обратить его в деньги.
При расчете оборотного капитала также принимают участие показатели актива баланса:
- Запасы,
- Сумма дебиторской задолженности.
Эти два показателя являются наименее ликвидными в сравнении с деньгами. Для того, что бы обратить их в деньги, необходимы дополнительные затраты сил и времени.
Причины недостачи/брака СОС
К основным факторам, вызывающим такое состояние собственных оборотных средств, относятся:
- неудовлетворительная деятельность маркетингового отдела;
- неполучение предполагаемого дохода;
- низкая степень ответственности предприятия при решении вопроса формирования и сбережения оборотных средств, нецелевое их использование;
- несвоевременность при финансировании прироста норматива СОС;
- присутствие необоснованных дебиторских обязательств; они возникают при несвоевременности расчета, например;
- существенное повышение цен.
Методические подходы
Их существование обусловлено неурегулированностью размещения оборотного капитала и источников его образования. Среди наиболее распространенных методических подходов можно выделить следующие:
- Оборотные средства в балансе – это строка итога раздела 2, суммированная с расходами будущих периодов за минусом суммы итога раздела 4 и доходов предстоящих периодов. Согласно этому варианту, к активам предлагается прибавить те, которые отражаются по разд. 3, и вычесть из них показатели разд. 4, а также текущие обязательства.
- Оборотные средства в балансе можно также представить как разницу между суммами итога раздела 2 актива с расходами предстоящих периодов и итога разд. 3 пассива с результатом разд. 4 и доходами будущих периодов. В этом случае учитываются все затраты и поступления следующих периодов. В случае наличия долгосрочных кредитов их также следует включить в вычисления, так как они также предназначены для капвложений.
- Собственные оборотные средства в балансе – строка результата по разд. 1 пассива «Собственный капитал» + показатель разд. 2 «Обеспечение предстоящих платежей и расходов» — «Необ. активы».
- По следующему подходу предлагается отнять от суммы предстоящих расходов и платежей, доходов будущих периодов необ. активы. Таким образом, СОС = итог по разд. 1 + результат разд. 2 + итог разд. 3 — показатель разд. 1 актива.
- В соответствии с этим вариантом к сумме значений разделов I и II добавляются долгосрочные обязательства, а затем вычитаются необоротные активы.
Источник: vse-ob-1c.ru
Сос это в балансе строка
При наличии баланса, произвести расчет СОС не представляет трудностей. Существует 2 формулы расчета, результат будет в любом случае одинаковым.
1 вариант
Наиболее удобная и простая формула расчета по балансу:
СОС = Оборотные активы (итог 2 раздела актива баланса, строка 1200) – Краткосрочные пассивы (итог 4 раздела пассива баланса, строка 1500).
Оборотные активы компании состоят из производственных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств в кассе и на расчетном счете и т. д.
Краткосрочные пассивы состоят из краткосрочных кредитов, полученных займов, кредиторской задолженности, полученных авансов и т. д.
Следует знать: Показатель характеризует, насколько оборотные активы превышают текущие обязательства, в какой сумме внеоборотные активы компании финансируются за счет долгосрочных кредитов и собственных средств предприятия.
Собственные финансовые источники должны полностью перекрывать оборотные активы. Если денежные средства не перекрывают величину оборотных активов, возникнет необходимость в оформлении кредита в банке или наращивании кредиторской задолженности.
2 вариант
Исходя из экономического смысла структуры баланса, рассчитать СОС можно по следующей формуле:
Собственный капитал (строка 1300 пассива) – внеоборотные активы (строка 1100 актива).
При наличии долгосрочных обязательств (заемные средства, отложенные налоговые обязательства, и т. д., стр. 1400 пассива), они также прибавляются к собственному капиталу.
Собственный капитал состоит из уставного капитала, нераспределенной прибыли, непокрытого убытка и т. д.
Порядок расчета
Для получения точного результата, производить расчет следует в динамике, минимально за несколько месяцев. Нормативный показатель наличия СОС является индивидуальным для каждой компании.
Считается нормой, если показатель является положительным на протяжении анализируемого периода.
Это особенно касается сезонных предприятий, которые испытывают недостаток в собственных средствах при наступлении сезона. В то же время большой постоянный излишек СОС может свидетельствовать о неэффективном расходовании средств.
Стабильно отрицательный показатель говорит о том, что компании не хватает собственных оборотных средств, ее финансовое положение неустойчиво, есть проблемы с ликвидностью.
При анализе СОС одновременно осуществляют анализ производственных запасов, сумму задолженности поставщикам и банкам.
Для определения возможного банкротства компании можно использовать дополнительно коэффициент обеспеченности СОС. Расчет показателя производится путем отношения СОС к величине оборотных активов. Он показывает, какая доля оборотных активов финансируется за счет собственных средств. При величине коэффициента менее 0,1, предприятие имеет высокий риск потери финансовой устойчивости.
Вывод
Если СОС предприятия растут, то усиливается его финансовая устойчивость, растет собственный капитал, снижается кредиторская задолженность.
Уменьшение показателя свидетельствует о негативных процессах в финансовой деятельности компании и в возникновении необходимости принятия срочных мер по восстановлению ликвидности.
На сегодняшний день данный показатель не используется в обязательном порядке при анализе структуры баланса предприятий. Он необходим руководителям для получения объективного результата оценки деятельности компании.
Источник: bankstoday.net
Что такое собственные оборотные средства
Финансовый директор и продуктолог сервиса «Моё дело Финансы» Ольга Головина объясняет, что такое собственные оборотные средства и почему предприниматели должны регулярно следить за их величиной.
Иллюстрация: Everett Collection/Shutterstock
Финансовый директор, продуктолог сервиса «Моё дело Финансы»