Рентабельность совокупного капитала представляет собой показатель, который отражает прибыльность предприятия при использовании им вложений в его активы.
Все вложения могут формироваться за счет двух источников: собственного капитала и заемного капитала. По этой причине существует два коэффициента, с помощью которых определяется рентабельность совокупного капитала:
- рентабельность собственного капитала (ROE),
- рентабельность заимствованного капитала (ROCE).
Рентабельность капитала, который находится в собственности организации, отражает эффективность вложения средств в функционирования компании.
Формула рентабельности задействованного (заемного) капитала отражает эффективность вложений в работу организации как собственных, так и заемных средств. С помощью этого показателя руководство может определить степень эффективности использования в своей деятельности собственного капитала и привлеченных средств в долгосрочной перспективе (например, инвестиций).
Формула рентабельности совокупного капитала
Формула рентабельности совокупного капитала (активов, совокупных средств) определяется отношением балансовой прибыли к стоимости всех активов предприятия. С помощью данной формулы фиксируют отдачу, которая приходится на каждый рубль активов.
Рентабельность совокупного капитала может видоизменяться, если вместо балансовой прибыли в числителе поместить значение чистой прибыли. В этом случае мы получаем чистую рентабельность совокупного капитала:
Рск= ЧП / СК * 100%
Здесь Рск – показатель рентабельности капитала (%),
ЧП – чистая прибыль (руб.),
СК – общая стоимость капитала (руб.).
Все значения рентабельности определяются в процентном соотношении.
Если в процессе расчетов использовать бухгалтерскую отчетность, то формула рентабельности совокупного капитала примет следующий вид:
Рск = стр 2300 / стр 1600
Здесь строка 2300 –сумма прибыли до налогообложения из отчета о финансовых результатах,
Строка 1600 – сумма активов предприятия по бухгалтерскому балансу.
Значение рентабельности совокупного капитала
На значение рентабельности совокупного капитала оказывают влияние размер прибыли, а также соотношение между обязательствами и собственными ресурсами. Это отношение можно определить посредством отношения обязательств к капиталу («финансовый рычаг» предприятия).
В процессе наращивания обязательств и роста расходов по их обслуживания, руководство компании, таким образом, снижает прибыль и рентабельность.
Формулу рентабельности совокупного капитала применяют в процессе сравнения капитала:
- с аналогичными показателями других предприятий,
- с процентами по депозитам банка и доходностью государственных ценных бумаг.
Если рентабельность капитала меньше, чем процент по вкладу (облигациям) за одинаковый временной промежуток, то вложение в проект не будет иметь смысла. Оптимальное превышение рентабельности над этими показателями в несколько раз.
Примеры решения задач
Компания имеет следующие показатели работы в текущем и прошлом отчетном периоде:
Сумма прибыли до налогообложения
Налог на прибыль
Сумма совокупного капитала
1 период ЧП=45500-12225=33275 руб.
2 период ЧП =42230-12211=30019 руб.
Показатель рентабельности можно вычислить по следующей формуле:
Рск= ЧП / СК * 100%
Рск(1)= 33275/ 383500 * 100%=8,68 %
Рск (2)= 30019/ 381000 * 100%=7,88 %
Вывод. Мы видим, чтоизменение рентабельности совокупного капитала составило -0,8 (7,88 % — 8,68%).
Сумма прибыли – 48 250 тыс. руб.,
Стоимость капитала – 350 220 тыс. руб.
Чистая прибыль – 62 311 тыс. руб.,
Стоимость инвестиционного капитала – 384 500 тыс. руб.
Рск=ЧП/СК * 100%
Рск (1)=48250/350220 * 100%=13,78%
Рск (2)=62311/384500 * 100%=16,2%
Вывод. Мы видим, что значение рентабельности первой компании чуть больше, чем у второй.
Источник: ru.solverbook.com
Виды рентабельности капитала, расчет и формулы
При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности рассчитываются различные экономические показатели, в том числе рентабельность.
Рентабельность – это основной показатель хозяйственной эффективности вложений в различные финансовые объекты хозяйствующего субъекта.
- Коэффициент рентабельности понимается как отношение прибыли к статьям активов или источникам их формирования.
- Рентабельность обычно выражается в процентах.
Что такое рентабельность собственного капитала?
Наиболее показательный экономический коэффициент деятельности предприятия – рентабельность собственного капитала (СК), которая показывает размер отдачи вложенного капитала.
Для собственников бизнеса коэффициент рентабельности СК весьма полезен, так как он характеризует полезность вложения именно средств участников, а не привлеченного капитала.
- Формула рентабельности СК представляет собой отношение прибыли к СК.
- Для исчисления в процентах полученный результат умножают на сто.
- Для более точного вычисления используют среднее арифметическое значение собственных средств за анализируемый период.
По данным бухгалтерской отчетности можно определить рентабельности:
Строка 190 (на начало периода) : 0,5(строка 490 (на начало периода) + строка 490 (на конец периода).
При определении рентабельности СК также применяется формула Дюпона:
Рентабельность СК = (Чистая прибыль : Выручка) х (Выручка : Активы) х (Активы : СК) = Рентабельность по чистой прибыли х Оборачиваемость активов х Финансовый левередж.
Нормальное значение этого показателя для развитых экономик колеблется в пределах 10-12 %
Но для российской экономики с инфляционной составляющей этот показатель должен быть выше.
При проведении анализа рентабельности СК полученный показатель сравнивается с величиной альтернативной доходности, которую могли бы получить собственники при вложении своих средств в другое предприятие.
Рентабельность совокупного капитала
Еще одним признаком, определяющим экономическую устойчивость, и составляющим индекс рентабельности предприятия, является рентабельность совокупного капитала.
Совокупный капитал – это сумма оборотных и внеоборотных активов.
Формула рентабельности совокупного капитала характеризуется отношением прибыли к среднегодовой величине инвестированного капитала (общей сумме активов компании).
По данным бухгалтерской отчетности этот показатель можно рассчитать как отношение значения строки 2300 отчета о прибылях и убытка к строке 1700 баланса.
Первичные документы бухгалтерского учета – правила их составления.
ПБОЮЛ – расшифровка и есть ли разница с ИП?
Рентабельность заемного капитала
Для анализа экономики предприятия применяется коэффициент рентабельности заемного капитала.
Заемный капитал (ЗК) – это привлеченные средства в виде материальной помощи, кредитов и займов.
Рентабельность ЗК определяет отношение прибыли к среднему за период размеру заемного капитала
По информации в отчетности рентабельность ЗК определяется так:
Строка 2400 Отчета о прибылях и убытках : (Строка 1410 + Строка 1510 баланса).
Рентабельность оборотного капитала
При определении экономической эффективности деятельности компании также используют рентабельность оборотного капитала (или оборотных активов).
Оборотный капитал – это средства, направленные на настоящую деятельность для обеспечения производственного цикла.
Оборотный капитал может разделяться на постоянный или переменный:
- Постоянный оборотный капитал – это средства, которые обеспечивают минимально допустимые экономические результаты деятельности.
- Переменный капитал – это привлечение дополнительных средств для расширения производственных задач.
Как правильно оформить проводки по прибыли и налогу на нее?
Как списываются основные средства в бухгалтерии, как делаются проводки?
Правила написания единого расчетного документа для ПФР читай здесь: https://buhguru.com/buhgalteria/edinyjj-raschetnyjj-dokument-v-pfr.html
Рентабельность оборотного капитала рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовому (или среднему за рассматриваемый период) значению оборотных активов.
Вычислить рентабельность по данным бухотчетности можно так:
Строка 2400 отчета о прибылях и убытках : Строка 1200 баланса.
Рентабельность инвестированного и перманентного капитала
Рентабельность инвестированного капитала (ИК) характеризует доходность средств, инвестируемых в коммерческую деятельность.
- Инвестированный капитал составляют собственные средства компании и долгосрочные обязательства.
- Рентабельность ИК – это отношение прибыли к размеру ИК .
- Этот показатель зачастую рассчитывают для оценки целесообразности привлечения заемных средств.
При анализе деятельности также используется понятие рентабельности перманентного капитала (ПК)
Он характеризует уровень эффективности привлечения собственных и заемных средств в деятельность компании на продолжительное время.
Рентабельность (ПК) расчитывается как прибыль, деленная на среднюю стоимость собственного капитала и долгосрочных займов.
По данным бухгалтерской отчетности показатель рассчитывается так:
Строка 2400 отчета о прибылях и убытках : (строка 1300 + строка 1530 бухгалтерского баланса).
Источник: buhguru.com
Совокупные активы в балансе
Бухгалтесркий баланс отражает состояние имущества, эксплуатируемого в компании, и капитала, благодаря которому оно формируется на определенную дату. Активы бывают:
- внеоборотными (ОС, НМА, инвестиции) — 1-й раздел баланса;
- оборотными (деньги, производственные запасы, долги дебиторов) — 2-й раздел баланса.
Все они фиксируются в левой части баланса — активе. Итоговая сумма внеоборотных активов (ВА) указывается в строке 1100, оборотных (ОА) – в строке 1200. Их сумму (валюту баланса) отражает строка 1600, показатель которой определяется по формуле: внеобротные активы (стр. 1100) + оборотные активы (стр. 1200).
К примеру, по балансу компании на 31.12.2022 имеются активы (тыс. руб.):
Итого по 1-му разделу «Внеоборотные активы»
НДС по приобретенному имуществу
Итого по 2-му разделу «Оборотные активы»
Итого по Активам
Применив указанную выше формулу, получим:
14 100 + 4800 = 18 900 тыс. руб. — размер совокупных активов компании на 31.12.2022.
Увидеть совокупные активы в балансе можно лишь взглянув на сумму, отраженную в строке 1600. Кроме суммарных совокупных активов аналитики выделяют понятие чистых активов (ЧА), сформированных исключительно за счет собственных средств фирмы.
Для расчета этой величины общую (совокупную) стоимость имущества (СА) уменьшают на размер заемных средств компании.
ЧА = СА – ЗУ (задолженность учредителей) – ЗК (заемный капитал)
По балансу формула выглядит так:
ЧА = стр. 1600 – ЗУ – (стр. 1400 + стр. 1500 – стр. 1530)
Отрицательное значение ЧА часто становится одним из критериев принудительной ликвидации бизнеса.
Совокупные активы в анализе деятельности компании
На основе информации о валовом размере активов строится анализ работы в компании, для чего осуществляются расчеты необходимых показателей. Например, размер совокупного капитала компании. Совокупный капитал — это сумма всех видов капитала, задействованных фирмой в процессе производства: собственного и заемного, а из них оборотного и инвестированного.
На базе информации о валовом размере активов аналитик может подсчитать размер:
- собственного капитала
СК = СА (стр. 1600) – (ДО (долгосрочные займы стр. 1400) + КО (краткосрочные обязательства стр. 1500));
- оборотного капитала
ОК = ОА (оборотные активы стр. 1200) – КО (стр. 1500);
- инвестированного капитала
ИК = СА (стр. 1600) – КО (стр. 1500).
В балансе совокупный капитал находят по формуле:
СК = стр. 1370 + стр. 1400 + стр. 1500
Совокупные активы в балансе (строка 1600) — абсолютный показатель, на основе которого рассчитывают значения, характеризующие степень эффективности использования имущества компании. Одним из них является показатель рентабельности (доходности) СА. Этот коэффициент отражает величину чистой прибыли на единицу стоимости капитала (всех имеющихся ресурсов из различных источников) и рассчитывается по формуле:
Крса = ЧП / СА, где ЧП – чистая прибыль.
По отчетным формам индекс рентабельности исчисляется так:
Крса = стр. 2300 отчета о финрезультатах / (стр. 1600 на начало года + стр. 1600 на конец года) / 2
Рост рентабельности СА может быть связан:
- с увеличением чистой прибыли компании;
- с ростом тарифов на предлагаемые услуги/товары либо снижением затрат на производство продукции;
- с повышением оборачиваемости СА.
Снижение коэффициента сигнализирует об обратных процессах, протекающих в анализируемом периоде. Рентабельность СА указывает экономисту, имеется ли в компании надежная основа, обеспечивающая хорошую доходность собственного капитала.
На заметку! Фирмы, не достигающие довольно высоких показателей рентабельности СА, не могут обеспечить достаточный уровень доходности СК и вынуждены принимать соответствующие меры, вплоть до изменения стратегии ведения бизнеса.
Подводим итоги
Совокупная стоимость активов баланса состоит из показателей внеоборотного и оборотного имущества фирмы. В бухгалтерском балансе она отражается по строке 1600.
Источник: dzen.ru