Проведем анализ ликвидности баланса на изучаемом предприятии.
Таблица 1 — Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты
Наиболее ликвидные активы — А1
Наиболее срочные обязательства — П1
Быстро реализуемые активы — А2
Краткосрочные (платные) обязательства — П2
Медленно реализуемые активы — А3
Долгосрочные обязательства — П3
Труднореализуемые активы — А4
Постоянные пассивы — П4
В таблице 1 был проведен анализ ликвидности баланса. Анализируемый баланс не удовлетворяет требованиям ликвидности баланса
На начало и конец отчетного периода наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов по группе А1-П1 в размере 20 408 и 19 163 миллионов рублей соответственно. Наличие платежного недостатка свидетельствует о невыполнении первого условия абсолютной ликвидности баланса (А1>=П1) и о недостаточности у кампании наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.
Стали СТРОИТЕЛЯМИ на 24 Часа Челлендж !
По группе быстрореализуемых активов на начало отчетного периода наблюдается платежный излишек в размере 15 277 миллионов рублей, а на конец отчетного периода платежный недостаток в размере 3 625 миллионов рублей. Это свидетельствует о нарушении условий ликвидности баланса и, следовательно, о недостатке у предприятия быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств.
На начало и конец отчетного периода наблюдается платежный недостаток медленно реализуемых активов по группе А3-П3 в размере 44 703 и 41 619 миллионов рублей соответственно. Это свидетельствует о недостатке медленно реализуемых активов на предприятии для погашения долгосрочных пассивов.
Рассчитаем систему показателей оценки платежеспособности организации и проанализируем их динамику и воздействие на финансовое состояние предприятия.
Анализ динамики платежеспособности предприятия показал:
Коэффициент абсолютной ликвидности снижается в динамике с 0,43 на начало предыдущего периода до 0,07 на конец отчетного периода, что говорит о снижении ликвидности предприятия и снижение части текущей краткосрочной задолженности, которую организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.
Коэффициент абсолютной ликвидности также не удовлетворяет нормативному значению (>0,2).
Коэффициент промежуточной ликвидности также снижается в динамике с 0,87 на начало предыдущего периода до 0,45 на конец отчетного периода. Это также является негативной тенденцией и свидетельствует о недостатке у предприятия средств для погашения текущих обязательств. Нормативное значение этого показателя (>0,7-1).
Коэффициент текущей ликвидности снижается в динамике с 1,6 на начало предыдущего периода до 1,07 на конец отчетного периода. Снижение этого показателя в динамике является негативной тенденцией, так как это означает, что предприятие может утратить возможность рассчитываться по своим долгам. Нормативное значение этого показателя (1,5-2).
ДОБЕРИСЬ ДО КОНЦА, ЧТОБЫ ВЫЖИТЬ !
Исследуемому предприятию следует предпринять меры, так как значение этого показателя находится в районе критического уровня (1).
Таблица 2 — Динамика платежеспособности предприятия
На начало предыдущего года
На начало отчётного года
На конец отчётного года
за предыдущий период
за отчетный период
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности
3. Коэффициент текущей ликвидности
Источник: studwood.net
8.3 анализ ликвидности баланса предприятия
Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Для проведения анализа ликвидности баланса актив и пассив баланса группируют:
1) актив – по степени убывания ликвидности;
2) пассив – по степени срочности оплаты обязательств.
Активы в зависимости от скорости превращения их в денежную форму разделяют на следующие группы:
1) наиболее ликвидные активы (А1) – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (строка 250 + строка 260 формы № 1);
2) быстрореализуемые активы (А2) — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (строка 240 формы № 1);
3) медленнореализуемые активы (А3) — запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы (строка 210 + строка 220 + строка 230 + строка 270 формы № 1);
4) труднореализуемые активы (А4) — статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» (строка 190 формы № 1).
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
1) наиболее краткосрочные обязательства (П1) — к ним относится статья «Кредиторская задолженность» (строка 620 формы № 1);
2) краткосрочные пассивы (П2) — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы (строка 610 + строка 630 + строка 660 формы № 1);
3) долгосрочные пассивы (П3) — статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (строка 590 + строка 640 + строка 650 формы № 1);
4) постоянные ( устойчивые ) пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» (строка 490 формы № 1).
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:
Если выполняются три первых неравенства, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Сопоставление А1 — П1 и А2 — П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A3 — П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
При изучении баланса следует обратить внимание на важный показатель — чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.
Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами разд. II баланса «Оборотные активы» и разд. VI баланса «Краткосрочные пассивы».
Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя повышает уровень ликвидности предприятия.
Источник: libraryno.ru
Большая Энциклопедия Нефти и Газа
Четвертое неравенство является лакмусовой бумажкой оценки ликвидности баланса; оно требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов . Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов ( стр. Как видно из проведенных данных, неравенство А4 П4 не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей. [6]
Что же касается основного капитала компании ( земля, здания и сооружения, производственное оборудование и инвестиции), то одним из путей его сокращения является распродажа избыточных активов, избавление от неэффективных производств, реализация высокоценных активов с получением их обратно в аренду. Следствием уменьшения объема труднореализуемых активов обычно становится сокращение накладных расходов, что оборачивается двойной выгодой. Однако избавление от неликвидных активов занимает больше времени, чем рационализация текущих активов. В этом случае появляются различные барьеры на выходе: чрезмерные расходы, трудности с поисками покупателей специализированных активов, связи с другими товарами и рынками, которые компания планирует поддерживать ( например, общие с другим предприятием рроизводственные мощности и рабочая сила), эмоциональные связи, государственные и социальные барьеры. Если менеджмент не имеет четкого плана развития компании, радикальная перестройка связана с высокими рисками. Нельзя избавляться от активов и возможностей, которые в будущем, возможно, приобретут особое значение для долгосрочной стратегии трансформации. [7]
Четвертое неравенство является лакмусовой бумажкой оценки ликвидности баланса; оно требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов ( стр. Как видно из проведенных данных, неравенство А4 П4 не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей. [8]
Четвертое неравенство является лакмусовой бумажкой оценки ликвидности баланса; оно требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов ( стр. Как видно из проведенных данных, неравенство А4 П4 не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей. [9]
Изучение структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, что привело к его неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств ( свыше 50 %) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств. Активы предприятия и их структура изучаются как с точки зрения их участия в процессе производства, так и с точки зрения оценки их ликвидности. К наиболее легкореализуемым активам относятся денежные средства и краткосрочные ценные бумаги; к наиболее труднореализуемым активам — основные средства и прочие внеоборотные активы. [10]
Источник: www.ngpedia.ru