Величина заемного капитала в балансе строка

АНАЛИЗ СОБСТВЕННОГО И ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА Источниками информации для целей анализа собственного и заемного капитала организации могут быть пассив...

Источниками информации для целей анализа собственного и заемного капитала организации могут быть пассив бухгалтерского баланса, отчет об изменениях капитала, Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот организации долгосрочных и краткосрочных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, направленные на формирование имущества организации. Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Анализ пассива баланса осуществляется в разрезе статей, характеризующих состав собственного и заемного капитала, изменения его абсолютных и относительных показателей (табл. 9.2).

Состав и структура средств финансирования деятельности организации на конец года

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

Добавочный капитал (без переоценки)

ИТОГО собственный капитал

Долгосрочные заемные средства

Краткосрочные заемные средства

ВСЕГО средств финансирования

Анализируя состав и структуру собственного капитала организации, следует учитывать организационно-правовую форму хозяйствующего субъекта, которая будет предопределять величину уставного и резервного капитала. Помимо этого, в анализе особое внимание следует уделить делению собственного капитала на первоначально- инвестированный (уставный капитал и добавочный, образованный от разницы между рыночной и номинальной стоимостью размещаемых акций среди учредителей) и заработанный капитал (нераспределенная прибыль и резервный капитал). Рост доли последнего в составе собственного капитала указывает на эффективность использования первоначально инвестированного капитала и на возможность получения дивидендов учредителями. Значительный удельный вес собственного капитала в составе средств финансирования деятельности хозяйствующего субъекта является залогом его финансовой независимости. В то же время даже незначительное снижение величины собственного капитала организации может привести к проблемам с финансовой устойчивостью.

Значительная величина заемного капитала в составе средств финансирования может отрицательно повлиять на величину финансового результата деятельности организации, поскольку данные средства представляются на платной основе в виде процентов, включаемых в состав прочих расходов, а соответственно, относимых в уменьшение финансового результата.

Анализ состава и структуры капитала организации целесообразно дополнять анализом его динамики (табл. 9.3).

Анализ динамики собственного и заемного капитала

Качественные

Структурные

относительное изменение, %

в % к итогу, *0

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

Качественные

Структурные

относительное изменение, %

в % к итогу, *0

в % к итогу, г,

абсолютное изменение (+; -), %

Долгосрочные заемные средства

Краткосрочные заемные средства

ВСЕГО средств финансирования

В анализе качественных изменений в составе собственного капитала организации следует уделить внимание составляющим капитала, подвергшимся наибольшим колебаниям. Прирост величины нераспределенной прибыли положительно характеризует финансовое состояние организации.

Сокращение за анализируемый период общей величины средств финансирования деятельности организации — не отрицательная характеристика в том случае, если данное сокращение произошло за счет заемного капитала. При этом положительным структурным изменением будет рост доли собственного капитала в составе средств финансирования за счет сокращения доли заемного капитала.

В анализе целесообразно также сопоставить темп роста долгосрочных обязательств (ТРдо) и темп роста всего заемного капитала (ТРзк). Предпочтительным считается следующее соотношение между ними:

Очевидно, что долгосрочные обязательства расширяют возможности организации и являются менее рискованными для нее, чем краткосрочные обязательства. Вследствие этого данное неравенство, ведущее, по крайней мере, к тому, что удельный вес краткосрочных обязательств в структуре заемного капитала не увеличивается, с позиции сохранения и повышения финансовой устойчивости организации более предпочтительно, чем противоположное. Однако при этом необходимо учитывать, что долгосрочные обязательства, как правило, дороже краткосрочных, поскольку связаны с большим риском для инвесторов.

Важную роль в процессе обоснования оптимальной структуры средств финансирования играют показатели:

• рентабельность собственного капитала (РСК) — отражает эффективность использования собственного капитала, показывает, сколько чистой прибыли получено организацией на каждый рубль вложенных в нее собственных средств:

где ЧП — чистая прибыль организации (строка «Чистая прибыль (убыток)» отчета о финансовых результатах);

СК — стоимость собственного капитала (итог III раздела пассива баланса);

• экономическая рентабельность (РЖ) — отражает эффективность использования всего капитала организации (собственного и заемного), показывает, сколько чистой прибыли было получено на каждый рубль стоимости активов, приобретенных за счет собственных и заемных средств:

где А — стоимость активов (валюта баланса);

• плечо финансового рычага (коэффициент капитализации) (U1) — показывает, сколько заемных средств привлекла организация на каждый рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальным считается уровень данного показателя не выше 1,5:

где ЗК — величина заемного капитала (сумма итогов IV и V разделов пассива баланса).

Анализ капитала организации следует дополнять анализом абсолютных и относительных показателей оценки финансовой устойчивости.

В качестве абсолютных показателей используются показатели,

характеризующие степень обеспеченности запасов источниками их

• излишек или недостаток собственных источников формирования запасов (dEc)

где ВА — стоимость внеоборотных активов;

  • 3 — стоимость запасов;
  • • излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (dEt):

где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы;

• излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов (dEs):

где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы.

В составе относительных показателей оценки финансовой устойчивости организации можно выделить:

  • • плечо финансового рычага (коэффициент капитализации) (Ul)
  • • коэффициент финансовой независимости (автономии) (U2) — отражает удельный вес собственного капитала в общей сумме средств финансирования деятельности организации. Оптимальным считается значение данного показателя > 0,5:

где ВБ — валюта баланса;

• коэффициент концентрации заемного капитала (U3) — отражает удельный вес заемного капитала в общей сумме средств финансирования. Нормальным считается уровень данного показателя

где ОА — стоимость оборотных активов;

• доля покрытия собственными оборотными средствами запасов (U5) — показывает, какая часть запасов финансируется за счет собственного капитала организации. Оптимальным значением данного показателя является уровень > 0,6—0,8:

• доля покрытия собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами запасов (U6) — показывает, какая часть запасов финансируется за счет собственного капитала и долгосрочного заемного капитала организации. Оптимальным значением данного показателя является уровень > 1,0:

• коэффициент мобильности собственного капитала (U7) — отражает долю собственного оборотного капитала в общей стоимости собственного капитала организации. Нормальным считается уровень данного коэффициента > 0,3—0,5:

• коэффициент финансовой устойчивости (U8) — показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Нормальным считается значение данного показателя > 0,6:

где ДО — долгосрочные обязательства (итог IV раздела пассива бухгалтерского баланса) (табл. 9.4).

Абсолютные и относительные показатели оценки финансовой устойчивости организации XXX на конец года

Излишек (недостаток) собственных источников формирования запасов

Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

Излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов

Источник: studref.com

Структура пассива баланса. Состав, структура и динамика собственного капитала. Капитализация доходов и резервирование капитала

Наибольшее количество информации о предприятии содержится в балансе, который отражает состояние имущества (Актив) и источников его формирования (Пассив) на соответствующую отчетную дату, при этом актив структурирован по степени возрастания ликвидности имущества, пассив структурирован по степени возрастания срочности погашения обязательств.

Благодаря информации, содержащейся в балансе можно оценить состав, структуру имущества и источников его формирования, динамику изменения дебиторской и кредиторской задолженности, вызванную системой расчетов, степень эффективности бизнеса, привлекательность предприятия для кредиторов, а также показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Финансовое состояние отражается через систему показателей через систему абсолютных и относительных показателей, которые либо уже имеются в активе и пассиве баланса, либо определяются на основе показателей баланса.

Из аналитического баланса можно получить следующие финансовые характеристики предприятия:

1.Общая стоимость имущества предприятия = строка 1600 Валюта баланса – задолженность участников по взносам в УК.

2.Стоимость основного капитала (внеоборотных активов) = итог 1 раздела актива баланса строка 1100 (в т.ч. долгосрочная дебиторская задолженность).

3.Стоимость оборотных средств предприятия = итог 2 раздела актива баланса строка 1200.

4.Стоимость материальных оборотных средств т.е. запасов = строка 1210 (запасы) + строка 1220 (НДС по приобретенным ценностям).

5.Величина высоколиквидных активов или банковский актив = строка 1240 (Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)) + строка 1250 (Денежные средства и денежные эквиваленты).

6.Величина собственного капитала = строка 1300 (итог 3 раздела пассива баланса) + строка 1410 (долгосрочные заемные средства) + строка 1420 (ОНО).

7.Величина заемного капитала = 4 раздел пассива, строка 1400 + строка 1500 (итог 5 раздела пассива баланса) — строка 1530 (доходы будущих периодов) – 1540 (оценочные обязательства).

8.Величина собственного оборотного капитала = собственный капитал, строка 1300 + долгосрочные обязательства строка 1400 — итог 1 раздела актива (внеоборотные активы) строка 1100.

Таким образом:

Анализ баланса позволяет всесторонне рассмотреть имущественный потенциал предприятия и соответствие, имеющихся у предприятия ресурсов – собственных и заемных, для сложившейся структуры имущества.

Концепция оценки стоимости капитала исходит из того, что капитал является одним из важных факторов бизнеса, а его стоимость (цена) оказывает влияние на уровень текущих и инвестиционных затрат. Стоимость капитала – это требуемая поставщиками капитала ставка доходности для различных типов финансирования бизнеса. Показатель стоимости капитала служит:

— мерой прибыльности текущей деятельности;

— критерием реального инвестирования (стоимость капитала – дисконтная ставка инвестиционного проекта, а также внутренняя норма рентабельности);

— оценка эффективности финансовых вложений;

— критерием принятия решения о финансовой аренде (лизинге) или приобретении в собственность основных средств (если уровень лизинговых платежей выше стоимости капитала, то лизинг невыгоден);

— ориентиром для управления структурой капитала (на основе стоимости отдельных элементов собственного и заемного капитала);

— измерителем уровня рыночной стоимости фирмы (снижение цены капитала может влиять на рост рыночной стоимости фирмы, повышать спрос на акции организации и т.д.);

— обоснованием выбора типа политики финансирования оборотных активов (агрессивной, умеренной, компромиссной).

Источник: studopedia.org

Управление заемным капиталом, отражение в балансе

Трудно представить современную, быстро развивающуюся фирму, не использующую в текущей деятельности кредитных ресурсов.

Потребность в привлеченных денежных средствах может обуславливаться временным дефицитом ликвидности сырья, материалов, производственных мощностей.

Удовлетворять потребности фирмы в заемных средствах принято несколькими путями. Самым популярным источником заемного капитала считается банковский кредит.

Тем не менее, компании, которые решили привлечь заемные средства вряд ли будут руководствоваться одной лишь популярностью финансового инструмента.

Существенными факторами для выбора источника заемных средств также являются проценты за пользование, иные расходы на обслуживание долга.

В связи с этим, помимо банковского кредита, компании привлекают средства путем эмиссии именных ценных бумаг, осуществляют займы у сторонних организаций.

Учет кредитов и займов часто вызывает некоторые трудности. Некоторую сложность составляет отражение расходов в составе затрат организации.

Но при должном подходе к делу и знании основных правил отражения данных операций можно без ошибок составлять необходимые проводки.

Определение заемного капитала организации, его состав

рентабельность заемного капитала

Заемный капитал, по сути, представляет собой разного рода активы сторонних лиц, предоставленные на условиях срочности и платности.

Необходимость привлечения дополнительного капитала должна заранее быть обоснована посредством расчета потребности в дополнительных средствах.

Структура заемного капитала (заемных активов) включает:

    • финансовое кредитование,
    • коммерческое кредитование,
    • кредиторскую задолженность,
    • долг по эмиссии облигаций.

    В бухучете кредиторская задолженность должна отражаться отдельно от заемных средств.

    СНИЛС

    Какие документы нужны для получения СНИЛС?
    Что такое себестоимость, как ее рассчитать?

    Заемный капитал предприятия с экономической точки зрения характеризуется некоторыми положительными особенностями:

        1. обширные возможности привлечения (имеет место, когда предприятие классифицируется по высокому рейтингу);
        2. обеспечение финансовых возможностей при необходимости увеличения объемов активов;
        3. невысокая стоимость в сравнении с методом “налогового щита”;
        4. высокая вероятность генерирования прироста рентабельности капитала.

      Вместе с тем, привлечение заемных средств может стать причиной и определенных неудобств:

          • генерирование наиболее опасных рисков хоздеятельности (к примеру, снижение класса платежеспособности);
          • средства, полученные за счет займа, подразумевают более низкую норму прибыльности;
          • повышенная зависимость от колебаний рынка;
          • непрозрачность процедуры привлечения.

          В результате, компания, активно использующая заемный капитал, располагает более высоким финансовым потенциалом развития

          Правильное управление заемным капиталом дает возможность быстрому росту финансовой рентабельности, однако компания может быть сильно подвержена угрозе банкротства и прочим рискам финансовой деятельности.

          Методы привлечения заемных средств

          управление заемным капиталом

          Заемные средства чаще всего привлекаются для воспроизводства оборотных активов.

          Основными кредиторами компании являются:

              • банковские и другие финансово-кредитные учреждения;
              • потребители продукции и фирмы-поставщики (коммерческое кредитование);
              • фондовый рынок (размещение ценных бумаг).

              Каким бы путем не привлекались средства, их необходимо обеспечить соответствующими активами.

              Особое значение обеспеченность приобретает при привлечении средств непосредственно в денежной форме.

              Выделяют различные методы привлечения заемных средств. Они привлекается с целью обеспечения хозяйственной деятельности фирмы в следующих формах:

                  1. средства в нацвалюте;
                  2. средства в инвалюте;
                  3. товарная форма (поставки с отсрочкой платежей);
                  4. получение основных фондов на условиях лизинга или аренды;
                  5. иные формы (получение нематериальных активов с определенной отсрочкой).

                Выбор методов привлечения средств компания осуществляет самостоятельно, опираясь на цели и особенности своей хозяйственной деятельности

                В зависимости от степени обеспечения привлекаемых средств принято выделять:

                    • необеспеченные кредиты. Они выдаются, как правило, компаниям, которые хорошо зарекомендовала себя тщательным выполнением договорных условий;
                    • обеспеченные кредиты. Подразумевают следующие формы обеспечения: поручительства перед кредитором, гарантии, материальное обеспечение.

                    Нормативной базой учета заемного капитала выступают:

                        • Гражданский кодекс,
                        • Налоговый кодекс, Положения №34н, 43н, 60н,
                        • Положения бухучета «Учет займов и кредитов», «Расходы организации», «Принципы учета основных средств».

                        Отражение заемного капитала в балансе

                        Фактическое поступление средств заемного капитала в бухгалтерском учете отражается следующей проводкой:

                        Дебет счета учета имущества (зависимо от формы внесения),

                        Кредит «Расчеты с учредителями» (счет 75).

                        Учет заемного капитала отражается на счетах 66 и 67 (Расчеты по краткосрочным и долгосрочным кредитам).

                        Счет 66 предназначен для отражения информации о состоянии кредитов и займов сроком до 12 месяцев.

                        Сумма , полученных фирмой краткосрочных кредитов в бухучете отражается так:

                        Дебет счетов 50, 51,52 (учет денежных средств),

                        Кредит счета 66.

                        Оборачиваемость оборотных средств

                        Показатели оборачиваемости оборотных средств, для чего служат?
                        Какие факторы роста производительности труда бывают?
                        Как найти значение коэффициента платежеспособности: https://buhguru.com/buhgalteria/analiz-koehfficienta-vosstanovleniya.html

                        Краткосрочные займы, полученные путем выпуска облигаций, учитываются обособленно. Когда облигации реализуются по цене, выше номинальной, делаются проводки:

                            • Дебет «Расчетные счета»,
                            • Кредит 66;
                            • Дебет «Расчетные счета»,
                            • Кредит «Доходы будущих периодов»

                            Если облигации реализуются ниже номинала, то разница начисляется в течение периода обращения облигаций. Причитающиеся проценты по полученным кредитам отражаются записью:

                            Дебет «Прочие доходы»,

                            Кредит «Расчеты по кредитам и займам».

                            По видам займов, кредитов, кредитным компаниям, предоставившим их, ведется аналитический учет.

                            При погашении кредитов счет 66 дебетуется, при этом кредитуется счет учета денежных средств

                            Привлечение заемного капитала предусматривает повышение скорости оборачиваемости капитала.

                            С помощью анализа использования заемного капитала можно сделать выводы по эффективности процессов:

                                • сокращение продолжительности цикла производства за счет интенсификации (использование новейших технологий, повышение производительности труда, механизация и автоматизация процессов, полное использование мощностей);
                                • улучшение организации технического снабжения для обеспечения бесперебойного производства и сокращения времени пребывания капитала в запасах;
                                • повышение скорости процесса отгрузки и оформления сопроводительных документов;
                                • повышение уровня исследований рынка, направленных на продвижения товаров (включая изучение рынка, формирование ценовой политики, совершенствование товара, организацию эффективной рекламы).

                                Таким образом, компания, привлекающая заемные средства для конкретных целей, обязана в соответствии с нормами законодательства организовать бухучет кредитов и займов.

                                Правильность и порядок отражения хозяйственных операций контролирует сама организация.

                                При этом фирма, применяющая заемные средства, должна отразить в учетной политике счета и субсчета, консолидирующие информацию о состоянии кредитов и займов, информацию об изменении срока задолженности, способ отражения затрат по получению и использованию заемных средств.

                                Эффективная финансовая деятельность компании невозможна без рационального управления капиталом, привлечения заемных средств.

                                Прибыль приносит не деятельность предприятия в чистом виде, а непосредственно использование капитала

                                  • расширять объемы хозяйственной деятельности,
                                  • обеспечивать более эффективное распределение собственных средств,
                                  • ускорять формирование целевых финансовых фондов, то есть повышать рыночную стоимость предприятия.
                                  • Предыдущая запись
                                  • Следующая запись

                                  Источник: buhguru.com

                                  Оцените статью
                                  Добавить комментарий